2014-2018年中国炼油行业银行信贷风险评估及建议报告

　　炼油工业是以石油为原料生产汽油、煤油、柴油等石油产品的能源产业，担负着为社会提供燃动能源的重任，也担负着降低消耗、能耗、提高资源利用率的责任，具有其他能源工业难以替代的作用，对国家能源安全、社会经济发展和建设节约型社会有着直接的影响。
　　截至2011年底，世界炼油总能力为44.03亿吨/年，亚太和中东地区炼油能力持续增长。
　　中国炼油工业发展有三个阶段：第一阶段，从1863年第一次进口煤油，到1963年油品基本自给，实现这个跨越整整用了100年；第二阶段，从20世纪60年代初到90年代末，中国炼油行业在产能规模和技术上都实现了巨大飞跃，进入世界炼油大国行列；第三阶段，即从21世纪初开始到2020年左右，实现从炼油大国到炼油强国的跨越。
　　2012年我国生产原油20748万吨，比上年增长1.9%；加工原油46791万吨，比上年增长3.7%。2013年我国原油产量为20825万吨，原油加工量达44398万吨。2014年1-4月，我国原油产量6847万吨，同比增长0.3%；原油加工量15019万吨，增长4.0%。
　　未来5-10年，中国将全面推进炼油化工重点工程建设，形成具有世界级规模和较强竞争力的千万吨级炼油基地、芳烃生产基地、化肥生产基地和大型乙烯基地，并配套建成产销相适应的销售网络系统，由此预测我国炼油工业仍有巨大发展潜力。
　　银行及相关金融机构在对炼油行业进行信贷决策时，必须对行业存在的风险进行系统的评估。本研究报告运用大量专业的分析工具，并结合相关理论模型，综合运用定量和定性的分析方法，对炼油行业近年的运行状况及发展趋势做了深入地分析，对行业的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等关键指标进行了全面地剖析，并对炼油行业可能存在的政策风险、市场风险、技术风险等信贷风险进行了客观严谨的评估。本报告可为银行在评估炼油行业项目贷款时提供极其有价值的参考意见，对银行降低可能的信贷风险、提高贷款的安全性和稳健性具有重要意义。
 

第一部分　炼油行业信贷环境分析
　　第一章　炼油行业基本特征分析
　　　　1.1　行业界定
　　　　　　1.1.1　石油化工的概念及主要性质
　　　　　　1.1.2　炼油业的概念
　　　　　　1.1.3　炼油厂的主要类型
　　　　1.2　我国炼油行业特征
　　　　　　1.2.1　中国石油储量概况
　　　　　　1.2.2　中国炼油产业发展概况
　　　　　　1.2.3　中国炼油行业逐步迈向大型化
　　　　1.3　世界炼油业发展特点与形势
　　　　　　1.3.1　世界石油储量及市场分析
　　　　　　1.3.2　国际炼油行业发展概况
　　　　　　1.3.3　亚太地区炼油行业发展概况
　　　　　　1.3.4　欧洲地区炼油行业发展概况
　　　　　　1.3.5　中东地区炼油行业发展概况
　　　　　　1.3.6　非洲地区炼油行业发展概况
　　　　　　1.3.7　海湾地区炼油业发展状况
　　　　　　1.3.8　美国炼油行业发展概况
　　第二章　炼油行业发展环境分析
　　　　2.1　中国经济总体发展概况
　　　　　　2.1.1　2012年中国主要经济指标统计
　　　　　　2.1.2　2013年中国主要经济指标状况
　　　　　　2.1.3　2014年一季度中国主要经济指标分析
　　　　2.2　中国宏观经济政策解读
　　　　　　2.2.1　财政政策
　　　　　　2.2.2　货币政策
　　第三章　炼油产业政策对炼油行业的影响
　　　　3.1　中国炼油行业政策环境
　　　　　　3.1.1　中国石油政策的主要特点与取向
　　　　　　3.1.2　中国战略石油储备体系规划情况
　　　　　　3.1.3　中国炼油工业面临的政策形势
　　　　　　3.1.4　价格体制对中国炼油业发展影响深远
　　　　3.2　炼油工业中长期发展专项规划
　　　　　　3.2.1　炼油工业中长期发展方针
　　　　　　3.2.2　炼油工业中长期发展目标
　　　　　　3.2.3　炼油工业中长期规划方案
　　　　　　3.2.4　炼油工业中长期发展专项规划政策与措施
　　第四章　中投顾问对炼油行业预测分析
　　　　4.1　炼油行业发展趋势
　　　　　　4.1.1　我国炼油化工行业发展前景展望
　　　　　　4.1.2　中国炼油行业挖掘节能有两个发展方向
　　　　4.2　中投顾问对2014-2018年炼油行业关键指标定量预测
　　　　　　4.2.1　市场需求预测
　　　　　　4.2.2　供给能力预测
　　　　　　4.2.3　盈利能力预测
第二部分　炼油行业经济运营状况与财务风险分析
　　第五章　炼油行业总体经济状况
　　　　5.1　行业总体状况
　　　　　　5.1.1　2012年1-12月原油加工及石油制品制造业总体数据分析
　　　　　　5.1.2　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业总体数据分析
　　　　　　5.1.3　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业总体数据分析
　　　　5.2　不同所有制企业构成状况
　　　　　　5.2.1　2013年1-12月行业不同所有制企业构成情况
　　　　　　5.2.2　2014年1-3月行业不同所有制企业构成情况
　　　　5.3　不同规模企业构成状况
　　　　　　5.3.1　2013年1-12月行业不同规模企业构成情况
　　　　　　5.3.2　2014年1-3月行业不同规模企业构成情况
　　第六章　炼油行业财务状况综合评价
　　　　6.1　我国炼油行业偿债能力分析
　　　　　　6.1.1　炼油行业总体偿债能力分析
　　　　　　6.1.2　行业内不同所有制企业偿债能力比较分析
　　　　　　6.1.3　行业内不同规模企业偿债能力比较分析
　　　　6.2　我国炼油行业盈利能力分析
　　　　　　6.2.1　炼油行业总体盈利能力分析
　　　　　　6.2.2　行业内不同所有制企业盈利能力比较分析
　　　　　　6.2.3　行业内不同规模企业盈利能力比较分析
　　　　6.3　我国炼油行业营运能力分析
　　　　　　6.3.1　炼油行业总体营运能力能力分析
　　　　　　6.3.2　行业内不同所有制企业营运能力比较分析
　　　　　　6.3.3　行业内不同规模企业营运能力比较分析
　　　　6.4　我国炼油行业成长能力分析
　　　　　　6.4.1　炼油行业总体成长能力分析
　　　　　　6.4.2　行业内不同所有制企业成长能力比较分析
　　　　　　6.4.3　行业内不同规模企业成长能力比较分析
　　　　6.5　关于炼油行业财务状况的结论
　　　　　　6.5.1　炼油行业总体财务状况
　　　　　　6.5.2　不同所有制企业财务状况
　　　　　　6.5.3　不同规模企业财务状况
　　第七章　炼油行业重点企业财务状况
　　　　7.1　中国石油化工股份有限公司
　　　　　　7.1.1　公司概况
　　　　　　7.1.2　公司偿债能力分析
　　　　　　7.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　7.1.4　公司营运能力分析
　　　　　　7.1.5　公司成长能力分析
　　　　7.2　中国石油天然气股份有限公司
　　　　　　7.2.1　公司概况
　　　　　　7.2.2　公司偿债能力分析
　　　　　　7.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　7.2.4　公司营运能力分析
　　　　　　7.2.5　公司成长能力分析
　　　　7.3　中国海洋石油有限公司
　　　　　　7.3.1　公司概况
　　　　　　7.3.2　公司偿债能力分析
　　　　　　7.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　7.3.4　公司营运能力分析
　　　　　　7.3.5　公司成长能力分析
第三部分　中投顾问对炼油行业信贷建议及风险提示
　　第八章　中投顾问对炼油行业银行信贷建议
　　　　8.1　炼油行业信用风险五因子评级模型
　　　　　　8.1.1　行业定位
　　　　　　8.1.2　宏观环境
　　　　　　8.1.3　财务状况
　　　　　　8.1.4　需求空间
　　　　　　8.1.5　供给约束
　　　　　　8.1.6　关于炼油行业信用风险评级的结论
　　　　8.2　中投顾问针对炼油行业总体及不同规模的信贷建议
　　　　　　8.2.1　炼油行业总体信贷建议
　　　　　　8.2.2　大型企业信贷建议
　　　　　　8.2.3　中小企业信贷建议
　　　　8.3　中投顾问针对炼油行业不同所有制企业的信贷建议
　　　　　　8.3.1　国有企业信贷建议
　　　　　　8.3.2　私营企业信贷建议
　　　　　　8.3.3　股份制企业信贷建议
　　　　8.4　中投顾问对炼油行业信贷风险提示
　　　　　　8.4.1　炼油行业面临的经济风险
　　　　　　8.4.2　炼油行业面临的政策风险
　　　　　　8.4.3　炼油行业面临的技术风险

图表　中投顾问对2014-2018年炼油行业产品销售收入预测
图表　中投顾问对2014-2018年炼油行业工业总产值预测
图表　中投顾问对2014-2018年炼油行业累计利润总额预测
图表　2012年1-12月原油加工及石油制品制造业总体数据
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业总体数据
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业总体数据
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业构成情况
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业构成情况
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业构成情况
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业构成情况
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2012-2014年3月原油加工及石油制品制造业资产负债率对比
图表　2012-2014年3月原油加工及石油制品制造业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业内不同规模企业产权比率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业内不同规模企业产权比率对比
图表　2012-2014年3月原油加工及石油制品制造业销售利润率对比
图表　2012-2014年3月原油加工及石油制品制造业净资产收益率对比
图表　2012-2014年3月原油加工及石油制品制造业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012-2013年12月原油加工及石油制品制造业产销率对比
图表　2012-2014年3月原油加工及石油制品制造业流动资产周转次数对比
图表　2012-2014年3月原油加工及石油制品制造业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业人均销售率对比
图表　2012-2013年12月原油加工及石油制品制造业工业总产值增长率对比
图表　2012-2014年3月原油加工及石油制品制造业销售收入增长率对比
图表　2012-2014年3月原油加工及石油制品制造业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月原油加工及石油制品制造业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月原油加工及石油制品制造业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　中国石油化工股份有限公司季度主要规模指标
图表　中国石油化工股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　中国石油化工股份有限公司2009-2013年度偿债能力关键指标
图表　中国石油化工股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　中国石油化工股份有限公司2009-2013年度盈利能力关键指标
图表　中国石油化工股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　中国石油化工股份有限公司2009-2013年度营运能力关键指标
图表　中国石油化工股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　中国石油化工股份有限公司2009-2013年度成长能力关键指标
图表　中国石油天然气股份有限公司季度主要规模指标
图表　中国石油天然气股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　中国石油天然气股份有限公司2009-2013年度偿债能力关键指标
图表　中国石油天然气股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　中国石油天然气股份有限公司2009-2013年度盈利能力关键指标
图表　中国石油天然气股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　中国石油天然气股份有限公司2009-2013年度营运能力关键指标
图表　中国石油天然气股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　中国石油天然气股份有限公司2009-2013年度成长能力关键指标
图表　中国海洋石油有限公司季度主要规模指标
图表　中国海洋石油有限公司季度偿债能力关键指标
图表　中国海洋石油有限公司2009-2013年度偿债能力关键指标
图表　中国海洋石油有限公司季度盈利能力关键指标
图表　中国海洋石油有限公司2009-2013年度盈利能力关键指标
图表　中国海洋石油有限公司季度营运能力关键指标
图表　中国海洋石油有限公司2009-2013年度营运能力关键指标
图表　中国海洋石油有限公司季度成长能力关键指标
图表　中国海洋石油有限公司2009-2013年度成长能力关键指标
图表　炼油行业信用状况综合评级