2014-2018年中国燃气行业银行信贷风险评估及建议报告

　　燃气是气体燃料的总称，它能燃烧而放出热量，供城市居民和工业企业使用。燃气包括人工燃气（俗称煤气）、液化石油气（LPG）、天然气等。
　　进入21世纪，城市用气人口保持了快速的增长态势，相应的，中国燃气业的普及率也得到了快速的提升。
　　截至2011年年末，我国燃气生产和供应企业达829家，行业总资产达3389.33亿元，比2010年增长了18.95%；实现主营业务收入达3135.6亿元，利润总额达296亿元。2012年，我国燃气生产和供应业实现销售收入3184.992亿元，完成利润总额288.247亿元，同比增加13.88%。2013年中国规模以上燃气生产和供应业行业总资产为5252.5亿元，比上年增长29.87%。中国城市燃气市场目前高度分散，为了获得更强的议价能力和更低的营运成本，燃气行业的兼并重组一直在进行。主要城市燃气公司服务提供商的市场分额已经从2005年的27%大幅上升到2012年的40%以上。
　　近年来，随着天然气的开发利用和城市燃气公用事业的逐步放开，港资、民资、国际跨国公司资本竞相涌入，加上改制后得以壮大的原国有燃气公司等各路资本的云集，使得现有城市燃气市场资源的争夺日趋激烈。
　　建设资源节约型与环境友好型社会的提出，国家对城市燃气领域的开放，以及管道建设的延伸，为中国城市燃气的发展提供了难得的机遇。随着城市燃气发展机遇期的到来，天然气、液化天然气（LNG）、液化石油气（LPG）三种气源在中国城市燃气中的关系将是能源互补、相辅相成的关系。
　　银行及相关金融机构在对燃气行业进行信贷决策时，必须对行业存在的风险进行系统的评估。本研究报告运用大量专业的分析工具，并结合相关理论模型，综合运用定量和定性的分析方法，对燃气行业近年的运行状况及发展趋势做了深入地分析，对行业的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等关键指标进行了全面地剖析，并对燃气行业可能存在的政策风险、市场风险、技术风险等信贷风险进行了客观严谨的评估。本报告可为银行在评估燃气行业项目贷款时提供极其有价值的参考意见，对银行降低可能的信贷风险、提高贷款的安全性和稳健性具有重要意义。 

第一部分　燃气行业信贷环境分析
　　第一章　燃气行业基本特征分析
　　　　1.1　行业界定及主要产品
　　　　　　1.1.1　燃气的定义及分类
　　　　　　1.1.2　燃气的特性
　　　　　　1.1.3　常用燃气种类
　　　　1.2　我国燃气行业特征
　　　　　　1.2.1　中国油气资源概述
　　　　　　1.2.2　我国燃气行业发展历程
　　　　　　1.2.3　中国燃气行业区域发展分析
　　　　　　1.2.4　中国城市燃气发展状况
　　　　1.3　世界燃气业发展特点与形势
　　　　　　1.3.1　世界主要油气资源概述
　　　　　　1.3.2　俄罗斯燃气行业发展概况
　　　　　　1.3.3　美国燃气行业发展概况
　　　　　　1.3.4　沙特燃气行业发展概况
　　　　　　1.3.5　伊朗燃气行业发展概况
　　　　　　1.3.6　阿联酋燃气行业发展概况
　　　　　　1.3.7　尼日利亚燃气行业发展概况
　　第二章　燃气行业发展环境分析
　　　　2.1　中国经济总体发展概况
　　　　　　2.1.1　2012年中国主要经济指标统计
　　　　　　2.1.2　2013年中国主要经济指标状况
　　　　　　2.1.3　2014年一季度中国主要经济指标分析
　　　　2.2　中国宏观经济政策解读
　　　　　　2.2.1　财政政策
　　　　　　2.2.2　货币政策
　　第三章　燃气细分行业及关联产业情况分析
　　　　3.1　主要细分行业情况
　　　　　　3.1.1　天然气
　　　　　　3.1.2　液化天然气
　　　　　　3.1.3　液化石油气
　　　　　　3.1.4　煤层气
　　　　3.2　关联产业总体情况
　　　　　　3.2.1　燃气灶与抽油烟行业
　　　　　　3.2.2　燃气家电行业
　　　　　　3.2.3　燃气汽车与车用燃气行业
　　第四章　燃气产业政策对燃气行业的影响
　　　　4.1　政策环境对中国燃气业的影响机理分析
　　　　　　4.1.1　技术层面对燃气业的影响分析
　　　　　　4.1.2　市场准入与开发层面对燃气业的影响分析
　　　　　　4.1.3　环保层面对燃气业的影响分析
　　　　　　4.1.4　税收层面对燃气业的影响分析
　　　　　　4.1.5　对外合作层面对燃气业的影响分析
　　　　4.2　政府管制在中国燃气业发展中的分析
　　　　　　4.2.1　政府管制对燃气业的作用
　　　　　　4.2.2　英美燃气管制经验的借鉴
　　　　　　4.2.3　中国燃气业的政府管制
　　　　　　4.2.4　中国燃气业政府管制中存在的问题
　　　　　　4.2.5　中国燃气产业政府管制改革的建议
　　第五章　中投顾问对燃气行业预测分析
　　　　5.1　燃气行业发展趋势
　　　　　　5.1.1　未来中国燃气产业形势分析
　　　　　　5.1.2　中国燃气细分产业发展展望
　　　　5.2　中投顾问对2014-2018年燃气行业关键指标定量预测
　　　　　　5.2.1　市场需求预测
　　　　　　5.2.2　供给能力预测
　　　　　　5.2.3　盈利能力预测
第二部分　燃气行业经济运营状况与财务风险分析
　　第六章　燃气行业总体经济状况
　　　　6.1　行业总体状况
　　　　　　6.1.1　2012年1-12月燃气生产和供应行业总体数据分析
　　　　　　6.1.2　2013年1-12月燃气生产和供应行业总体数据分析
　　　　　　6.1.3　2014年1-3月燃气生产和供应行业总体数据分析
　　　　6.2　不同所有制企业构成状况
　　　　　　6.2.1　2013年1-12月行业不同所有制企业构成情况
　　　　　　6.2.2　2014年1-3月行业不同所有制企业构成情况
　　　　6.3　不同规模企业构成状况
　　　　　　6.3.1　2013年1-12月行业不同规模企业构成情况
　　　　　　6.3.2　2014年1-3月行业不同规模企业构成情况
　　第七章　燃气行业产品产量
　　　　7.1　天然气产量统计
　　　　　　7.1.1　2012年全国及重点省市天然气产量统计
　　　　　　7.1.2　2013年全国及重点省市天然气产量统计
　　　　　　7.1.3　2014年1-4月全国及重点省市天然气产量统计
　　　　7.2　液化石油气产量统计
　　　　　　7.2.1　2012年全国及重点省市液化石油气产量统计
　　　　　　7.2.2　2013年全国及重点省市液化石油气产量统计
　　　　　　7.2.3　2014年1-4月全国及重点省市液化石油气产量统计
　　第八章　燃气行业财务状况综合评价
　　　　8.1　我国燃气行业偿债能力分析
　　　　　　8.1.1　燃气行业总体偿债能力分析
　　　　　　8.1.2　行业内不同所有制企业偿债能力比较分析
　　　　　　8.1.3　行业内不同规模企业偿债能力比较分析
　　　　8.2　我国燃气行业盈利能力分析
　　　　　　8.2.1　燃气行业总体盈利能力分析
　　　　　　8.2.2　行业内不同所有制企业盈利能力比较分析
　　　　　　8.2.3　行业内不同规模企业盈利能力比较分析
　　　　8.3　我国燃气行业营运能力分析
　　　　　　8.3.1　燃气行业总体营运能力能力分析
　　　　　　8.3.2　行业内不同所有制企业营运能力比较分析
　　　　　　8.3.3　行业内不同规模企业营运能力比较分析
　　　　8.4　我国燃气行业成长能力分析
　　　　　　8.4.1　燃气行业总体成长能力分析
　　　　　　8.4.2　行业内不同所有制企业成长能力比较分析
　　　　　　8.4.3　行业内不同规模企业成长能力比较分析
　　　　8.5　关于燃气行业财务状况的结论
　　　　　　8.5.1　燃气行业总体财务状况
　　　　　　8.5.2　不同所有制企业财务状况
　　　　　　8.5.3　不同规模企业财务状况
　　第九章　燃气行业重点企业财务状况
　　　　9.1　中石油
　　　　　　9.1.1　公司概况
　　　　　　9.1.2　公司偿债能力分析
　　　　　　9.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.1.4　公司营运能力分析
　　　　　　9.1.5　公司成长能力分析
　　　　9.2　中石化
　　　　　　9.2.1　公司概况
　　　　　　9.2.2　公司偿债能力分析
　　　　　　9.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.2.4　公司营运能力分析
　　　　　　9.2.5　公司成长能力分析
　　　　9.3　中海油
　　　　　　9.3.1　公司概况
　　　　　　9.3.2　公司偿债能力分析
　　　　　　9.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.3.4　公司营运能力分析
　　　　　　9.3.5　公司成长能力分析
　　　　9.4　长春燃气
　　　　　　9.4.1　公司概况
　　　　　　9.4.2　公司偿债能力分析
　　　　　　9.4.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.4.4　公司营运能力分析
　　　　　　9.4.5　公司成长能力分析
　　　　9.5　陕西天燃气股份有限公司
　　　　　　9.5.1　公司概况
　　　　　　9.5.2　公司偿债能力分析
　　　　　　9.5.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.5.4　公司营运能力分析
　　　　　　9.5.5　公司成长能力分析
第三部分　中投顾问对燃气行业信贷建议及风险提示
　　第十章　中投顾问对燃气行业银行信贷建议
　　　　10.1　燃气行业信用风险五因子评级模型
　　　　　　10.1.1　行业定位
　　　　　　10.1.2　宏观环境
　　　　　　10.1.3　财务状况
　　　　　　10.1.4　需求空间
　　　　　　10.1.5　供给约束
　　　　　　10.1.6　关于燃气行业信用风险评级的结论
　　　　10.2　中投顾问针对燃气行业总体及不同规模的信贷建议
　　　　　　10.2.1　燃气行业总体信贷建议
　　　　　　10.2.2　大型企业信贷建议
　　　　　　10.2.3　中小企业信贷建议
　　　　10.3　中投顾问针对燃气行业不同所有制企业的信贷建议
　　　　　　10.3.1　国有企业信贷建议
　　　　　　10.3.2　私营企业信贷建议
　　　　　　10.3.3　股份制企业信贷建议
　　　　10.4　中投顾问对燃气行业信贷风险提示
　　　　　　10.4.1　燃气行业面临的经济风险
　　　　　　10.4.2　燃气行业面临的政策风险
　　　　　　10.4.3　燃气行业面临的技术风险

图表　中投顾问对2014-2018年燃气行业产品销售收入预测
图表　中投顾问对2014-2018年燃气行业总产值预测
图表　中投顾问对2014-2018年燃气行业累计利润总额预测
图表　2012年1-12月燃气生产和供应行业总体数据
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业总体数据
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业总体数据
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业构成情况
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业构成情况
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业构成情况
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业构成情况
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2012年1-12月全国天然气产量数据
图表　2012年1-12月新疆天然气产量数据
图表　2012年1-12月四川省天然气产量数据
图表　2012年1-12月陕西省天然气产量数据
图表　2012年1-12月广东省天然气产量数据
图表　2012年1-12月青海省天然气产量数据
图表　2012年1-12月黑龙江天然气产量数据
图表　2012年1-12月河南省天然气产量数据
图表　2013年1-12月全国天然气产量数据
图表　2013年1-12月新疆天然气产量数据
图表　2013年1-12月四川省天然气产量数据
图表　2013年1-12月陕西省天然气产量数据
图表　2013年1-12月广东省天然气产量数据
图表　2013年1-12月青海省天然气产量数据
图表　2013年1-12月黑龙江天然气产量数据
图表　2013年1-12月重庆市天然气产量数据
图表　2014年1-4月全国天然气产量数据
图表　2014年1-4月新疆天然气产量数据
图表　2014年1-4月四川省天然气产量数据
图表　2014年1-4月陕西省天然气产量数据
图表　2014年1-4月广东省天然气产量数据
图表　2014年1-4月青海省天然气产量数据
图表　2014年1-4月黑龙江天然气产量数据
图表　2014年1-4月河南省天然气产量数据
图表　2012年1-12月全国液化石油气产量数据
图表　2012年1-12月广东省液化石油气产量数据
图表　2012年1-12月辽宁省液化石油气产量数据
图表　2012年1-12月山东省液化石油气产量数据
图表　2012年1-12月黑龙江液化石油气产量数据
图表　2012年1-12月江苏省液化石油气产量数据
图表　2012年1-12月浙江省液化石油气产量数据
图表　2012年1-12月新疆液化石油气产量数据
图表　2013年1-12月全国液化石油气产量数据
图表　2013年1-12月山东省液化石油气产量数据
图表　2013年1-12月辽宁省液化石油气产量数据
图表　2013年1-12月广东省液化石油气产量数据
图表　2013年1-12月浙江省液化石油气产量数据
图表　2013年1-12月黑龙江液化石油气产量数据
图表　2013年1-12月江苏省液化石油气产量数据
图表　2013年1-12月河北省液化石油气产量数据
图表　2014年1-4月全国液化石油气产量数据
图表　2014年1-4月广东省液化石油气产量数据
图表　2014年1-4月辽宁省液化石油气产量数据
图表　2014年1-4月山东省液化石油气产量数据
图表　2014年1-4月黑龙江液化石油气产量数据
图表　2014年1-4月上海市液化石油气产量数据
图表　2014年1-4月浙江省液化石油气产量数据
图表　2014年1-4月江苏省液化石油气产量数据
图表　2012-2014年3月燃气生产和供应行业资产负债率对比
图表　2012-2014年3月燃气生产和供应行业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2012-2014年3月燃气生产和供应行业销售利润率对比
图表　2012-2014年3月燃气生产和供应行业净资产收益率对比
图表　2012-2014年3月燃气生产和供应行业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012-2013年12月燃气生产和供应行业产销率对比
图表　2012-2014年3月燃气生产和供应行业流动资产周转次数对比
图表　2012-2014年3月燃气生产和供应行业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2012-2013年12月燃气生产和供应行业工业总产值增长率对比
图表　2012-2014年3月燃气生产和供应行业销售收入增长率对比
图表　2012-2014年3月燃气生产和供应行业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月燃气生产和供应行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月燃气生产和供应行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　中石油季度主要规模指标
图表　中石油季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年中石油年度偿债能力关键指标
图表　中石油季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年中石油年度盈利能力关键指标
图表　中石油季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年中石油年度营运能力关键指标
图表　中石油季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年中石油年度成长能力关键指标
图表　中石化季度主要规模指标
图表　中石化季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年中石化年度偿债能力关键指标
图表　中石化季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年中石化年度盈利能力关键指标
图表　中石化季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年中石化年度营运能力关键指标
图表　中石化季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年中石化年度成长能力关键指标
图表　中海油季度主要规模指标
图表　中海油季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年中海油年度偿债能力关键指标
图表　中海油季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年中海油年度盈利能力关键指标
图表　中海油季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年中海油年度营运能力关键指标
图表　中海油季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年中海油年度成长能力关键指标
图表　长春燃气季度主要规模指标
图表　长春燃气季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年长春燃气年度偿债能力关键指标
图表　长春燃气季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年长春燃气年度盈利能力关键指标
图表　长春燃气季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年长春燃气年度营运能力关键指标
图表　长春燃气季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年长春燃气年度成长能力关键指标
图表　陕西天燃气股份有限公司季度主要规模指标
图表　陕西天燃气股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年陕西天燃气股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　陕西天燃气股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年陕西天燃气股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　陕西天燃气股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年陕西天燃气股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　陕西天燃气股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年陕西天燃气股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　燃气行业信用状况综合评级