2014-2018年中国船舶制造行业银行信贷风险评估及建议报告

　　21世纪以来，在以往20年发展的基础上，中国船舶工业呈现跨越式发展势头，国际地位迅速提升。我国已经能够自主设计建造几乎所有类型船舶，出口船舶中90%以上为自主品牌船型。
　　2012年，全国规模以上船舶工业企业有1647家，完成工业总产值7903亿元。其中，船舶制造企业完成产值5951亿元，船舶配套企业产值1130亿元，船舶修理企业产值181亿元，船舶改装企业产值317亿元。
　　2013年1-11月，全国规模以上船舶工业企业共1664家，实现主营业务收入6001亿元，比上年同期下降3.6%。其中，船舶制造企业4071亿元，比上年同期下降6.2%；船舶配套企业932亿元，比上年同期下降2.1%；船舶修理企业225亿元，比上年同期增长11.4%。规模以上船舶工业企业实现利润总额252亿元，比上年同期下降13.1%。其中，船舶制造企业171亿元，比上年同期下降18.3%；船舶配套企业47.2亿，比上年同期增长7.8%；船舶修理企业4.2亿元，比上年同期增长13.1%。
　　2014年1-3月份，全国造船完工743万载重吨，同比下降21.4%。承接新船订单2584万载重吨，比上年同期增长170%。
　　中国散货船、油船、集装箱船3大主流船型整体经济技术水平在国际上具有一定的竞争优势，已经具备了3大主流船型的自主开发能力，形成了具有较强国际竞争力的品牌船型。手持订单中散货船市场占有率达到国际市场的46%，居世界第一位。油船和集装箱船的市场占有率分别达到国际市场的27%和20%，均居世界第二位。除豪华邮轮外，我国已经能够建造大型天然气船、大型客滚船、大型挖泥船、万箱级集装箱船等在内的各种高技术船舶。
　　2015年以前，是我国船舶工业发展的关键时期，需要抓住机遇，充分调动各方面积极因素，及时承接国外产业转移，提高市场竞争力，促进船舶工业快速发展，力争到2015年使我国成为世界最主要的造船大国和强国。
　　银行及相关金融机构在对船舶制造行业进行信贷决策时，必须对行业存在的风险进行系统的评估。本研究报告运用大量专业的分析工具，并结合相关理论模型，综合运用定量和定性的分析方法，对船舶制造行业近年的运行状况及发展趋势做了深入地分析，对行业的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等关键指标进行了全面地剖析，并对船舶制造行业可能存在的政策风险、市场风险、技术风险等信贷风险进行了客观严谨的评估。本报告可为银行在评估船舶制造行业项目贷款时提供极其有价值的参考意见，对银行降低可能的信贷风险、提高贷款的安全性和稳健性具有重要意义。

第一部分　船舶制造行业信贷环境分析
　　第一章　船舶制造行业基本特征分析
　　　　1.1　行业界定及主要产品
　　　　　　1.1.1　行业定义
　　　　　　1.1.2　行业分类及主要产品
　　　　1.2　我国船舶制造行业分析
　　　　　　1.2.1　行业对国民经济发展的作用
　　　　　　1.2.2　改革开放以来中国船舶工业的发展概况
　　　　　　1.2.3　2012年中国船舶工业发展回顾
　　　　　　1.2.4　2013年我国船舶工业经济运行状况
　　　　　　1.2.5　2014年一季度我国船舶业发展分析
　　　　1.3　世界船舶制造业发展特点与形势
　　　　　　1.3.1　世界造船业发展概况
　　　　　　1.3.2　全球船市发展现状分析
　　　　　　1.3.3　韩国造船工业发展状况分析
　　　　　　1.3.4　日本造船业发展分析
　　　　　　1.3.5　俄罗斯船舶工业的发展概况
　　　　　　1.3.6　越南船舶工业的快速发展
　　　　　　1.3.7　印度造船业的发展势头强劲
　　第二章　船舶制造行业发展环境分析
　　　　2.1　中国经济总体发展概况
　　　　　　2.1.1　2012年中国主要经济指标统计
　　　　　　2.1.2　2013年中国主要经济指标状况
　　　　　　2.1.3　2014年一季度中国主要经济指标分析
　　　　2.2　中国宏观经济政策解读
　　　　　　2.2.1　财政政策
　　　　　　2.2.2　货币政策
　　第三章　船舶制造行业细分市场及相关行业情况分析
　　　　3.1　细分市场总体情况
　　　　　　3.1.1　集装箱船市场
　　　　　　3.1.2　干散货船市场
　　　　　　3.1.3　油轮市场
　　　　　　3.1.4　旅游船市场
　　　　3.2　相关行业总体情况
　　　　　　3.2.1　钢铁业
　　　　　　3.2.2　修船业
　　　　　　3.2.3　船舶配套业
　　第四章　船舶制造产业政策对船舶制造行业的影响
　　　　4.1　船舶制造行业政策发展概况
　　　　　　4.1.1　我国出台多项推进船舶产业健康发展的政策
　　　　　　4.1.2　我国船舶工业出口退税政策
　　　　　　4.1.3　我国船舶工业需要金融政策支持
　　　　4.2　《中国船舶生产许可管理条例（征求意见稿）》
　　　　　　4.2.1　总则
　　　　　　4.2.2　申请、审查与批准
　　　　　　4.2.3　监督管理
　　　　　　4.2.4　法律责任
　　　　4.3　《国内船舶管理业规定》
　　　　　　4.3.1　总则
　　　　　　4.3.2　经营资质
　　　　　　4.3.3　经营行为
　　　　　　4.3.4　监督检查
　　　　4.4　《船舶工业调整和振兴规划》政策解读
　　　　　　4.4.1　船舶工业调整和振兴规划
　　　　　　4.4.2　解读《船舶工业调整和振兴规划》
　　　　　　4.4.3　船舶工业调整振兴规划政策解析
　　第五章　中投顾问对船舶制造行业预测分析
　　　　5.1　船舶制造行业发展趋势
　　　　　　5.1.1　未来两三年中国船舶业发展形势
　　　　　　5.1.2　未来中国造船业前景展望
　　　　　　5.1.3　豪华游轮将成中国造船业未来发展方向
　　　　5.2　中投顾问对2014-2018年船舶制造行业关键指标定量预测
　　　　　　5.2.1　市场需求预测
　　　　　　5.2.2　供给能力预测
　　　　　　5.2.3　盈利能力预测
第二部分　船舶制造行业经济运营状况与财务风险分析
　　第六章　船舶工业总体经济状况
　　　　6.1　行业总体状况
　　　　　　6.1.1　2012年1-12月船舶及浮动装置制造行业总体数据分析
　　　　　　6.1.2　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业总体数据分析
　　　　　　6.1.3　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业总体数据分析
　　　　6.2　不同所有制企业构成状况
　　　　　　6.2.1　2013年1-12月行业不同所有制企业构成情况
　　　　　　6.2.2　2014年1-3月行业不同所有制企业构成情况
　　　　6.3　不同规模企业构成状况
　　　　　　6.3.1　2013年1-12月行业不同规模企业构成情况
　　　　　　6.3.2　2014年1-3月行业不同规模企业构成情况
　　第七章　船舶制造行业财务状况综合评价
　　　　7.1　行业偿债能力分析
　　　　　　7.1.1　行业总体偿债能力分析
　　　　　　7.1.2　行业内不同所有制企业偿债能力比较分析
　　　　　　7.1.3　行业内不同规模企业偿债能力比较分析
　　　　7.2　行业盈利能力分析
　　　　　　7.2.1　行业总体盈利能力分析
　　　　　　7.2.2　行业内不同所有制企业盈利能力比较分析
　　　　　　7.2.3　行业内不同规模企业盈利能力比较分析
　　　　7.3　行业营运能力分析
　　　　　　7.3.1　行业总体营运能力分析
　　　　　　7.3.2　行业内不同所有制企业营运能力比较分析
　　　　　　7.3.3　行业内不同规模企业营运能力比较分析
　　　　7.4　行业成长能力分析
　　　　　　7.4.1　行业总体成长能力分析
　　　　　　7.4.2　行业内不同所有制企业成长能力比较分析
　　　　　　7.4.3　行业内不同规模企业成长能力比较分析
　　　　7.5　关于船舶制造行业财务状况的结论
　　　　　　7.5.1　行业总体财务状况
　　　　　　7.5.2　不同所有制企业财务状况
　　　　　　7.5.3　不同规模企业财务状况
　　第八章　船舶制造行业重点企业财务状况
　　　　8.1　中国船舶工业股份有限公司
　　　　　　8.1.1　公司概况
　　　　　　8.1.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.1.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.1.5　公司成长能力分析
　　　　8.2　广州广船国际股份有限公司
　　　　　　8.2.1　公司概况
　　　　　　8.2.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.2.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.2.5　公司成长能力分析
　　　　8.3　中船江南重工股份有限公司
　　　　　　8.3.1　公司概况
　　　　　　8.3.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.3.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.3.5　公司成长能力分析
第三部分　中投顾问对船舶制造行业信贷建议及风险提示
　　第九章　中投顾问对船舶制造行业银行信贷建议
　　　　9.1　船舶制造行业信用风险五因子评级模型
　　　　　　9.1.1　行业定位
　　　　　　9.1.2　宏观环境
　　　　　　9.1.3　财务状况
　　　　　　9.1.4　需求空间
　　　　　　9.1.5　供给约束
　　　　　　9.1.6　行业信用风险评级的结论
　　　　9.2　中投顾问针对船舶制造行业总体及不同规模企业的信贷建议
　　　　　　9.2.1　船舶制造行业总体信贷建议
　　　　　　9.2.2　大型企业信贷建议
　　　　　　9.2.3　中小型企业信贷建议
　　　　9.3　中投顾问针对船舶制造行业不同所有制企业的信贷建议
　　　　　　9.3.1　国有企业信贷建议
　　　　　　9.3.2　私营企业信贷建议
　　　　　　9.3.3　外资企业信贷建议
　　　　9.4　中投顾问对船舶制造行业信贷风险提示
　　　　　　9.4.1　行业风险
　　　　　　9.4.2　市场风险
　　　　　　9.4.3　金融风险
　　　　　　9.4.4　政策风险
　　　　　　9.4.5　技术风险
　　　　　　9.4.6　金融危机导致的风险

图表　三大造船指标比较
图表　五次船市萧条持续时间比较
图表　本次船市萧条与前三次船市萧条对比
图表　五次船市萧条新船订单量下降幅度比较
图表　五次船市萧条新船合同价下跌幅度比较
图表　产能未出现下降情景下能力利用率情况
图表　产能船舷大幅度下降情景下能力利用率情况
图表　第一次石油危机爆发后日本造船危机发展过程
图表　钢铁产量增长变化
图表　国内钢材综合价格指数变化表
图表　中投顾问对2014-2018年船舶及浮动装置制造行业主营业务收入预测
图表　中投顾问对2014-2018年船舶及浮动装置制造工业总产值预测
图表　中投顾问对2014-2018年船舶及浮动装置制造累计利润总额预测
图表　2012年1-12月船舶及浮动装置制造行业总体数据
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业总体数据
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业总体数据
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业构成情况
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业构成情况
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业构成情况
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业构成情况
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2012-2014年3月船舶及浮动装置制造行业资产负债率对比
图表　2012-2014年3月船舶及浮动装置制造行业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2012-2014年3月船舶及浮动装置制造行业销售利润率对比
图表　2012-2014年3月船舶及浮动装置制造行业净资产收益率对比
图表　2012-2014年3月船舶及浮动装置制造行业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012-2013年12月船舶及浮动装置制造行业产销率对比
图表　2012-2014年3月船舶及浮动装置制造行业流动资产周转次数对比
图表　2012-2014年3月船舶及浮动装置制造行业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2012-2013年12月船舶及浮动装置制造行业工业总产值增长率对比
图表　2012-2014年3月船舶及浮动装置制造行业销售收入增长率对比
图表　2012-2014年3月船舶及浮动装置制造行业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月船舶及浮动装置制造行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　中国船舶工业股份有限公司季度主要规模指标
图表　中国船舶工业股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年中国船舶工业股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　中国船舶工业股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年中国船舶工业股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　中国船舶工业股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年中国船舶工业股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　中国船舶工业股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年中国船舶工业股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　广州广船国际股份有限公司季度主要规模指标
图表　广州广船国际股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年广州广船国际股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　广州广船国际股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年广州广船国际股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　广州广船国际股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年广州广船国际股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　广州广船国际股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年广州广船国际股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　中船江南重工股份有限公司季度主要规模指标
图表　中船江南重工股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年中船江南重工股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　中船江南重工股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年中船江南重工股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　中船江南重工股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年中船江南重工股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　中船江南重工股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年中船江南重工股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　船舶制造行业信用状况综合评级