2014-2018年中国饮用水行业银行信贷风险评估及建议报告

　　进入21世纪，全国瓶装水行业进入稳步成长阶段。各种品牌的纯净水、矿泉水、山泉水、天然水、矿物质水频频出现在全国市场。随着市场运行成本、包装成本、劳动成本等的不断上涨，市场竞争日趋激烈，中国包装饮用水行业进入了充分竞争的阶段。
　　目前，包装饮用水以其40%的市场占有率，已稳居全国饮料市场头把交椅。在行业中，纯净水、天然矿泉水和矿物质水的生产企业占比重最大。
　　近年国内矿泉水市场增速明显，显然成为众多企业争先上马矿泉水项目的动力。消费者对饮用水的偏好已经发生转变，企业战略重点也跟随市场转移到天然矿泉水。2011年1-12月，全国包装饮用水的产量约4789万吨，比2010年增长25.67%。2012年，全国包装饮用水类累计产量为55,627,750.79吨，比上年同期增长了19.20%。2013年1-12月，我国累计生产包装饮用水6651.14万吨，与2012年同期相比有较大的增长。2014年1-4月，我国累计生产包装饮用水2295.4万吨，比上年同期增长了13.11%。
　　近年来，我国经济发展迅速，高端水的市场正在慢慢培养起来，一些诸如依云的老品牌成为高端饮用水的代表。在消费市场出现扩大的同时，越来越多的企业开始抢占高端市场，希望得到一席之地。同时，我国饮用水产业经过多年的发展逐渐走向成熟，在“便捷时代”、“健康时代”之后进入“生态时代”。“便捷时代”，消费者缺乏基本的饮水安全、健康意识，消费目标多以水饮品为主。“健康时代”，消费者对饮用水的需求提升到健康的高度，饮用水行业开始向水家电、水装修、水处理等领域进行延展，技术和产品创新优势开始显现。围绕健康，市场形成对节能、环保、营养、服务等综合性需求，行业逐渐围绕消费者开始构建饮用水和谐生态环境，技术和产品创新动力大幅提升，同时围绕产品的服务能力和解决方案能力形成新的市场契机，作为我国饮用水发展最高阶段的“生态时代”是产业发展的又一次机遇。
　　银行及相关金融机构在对饮用水行业进行信贷决策时，必须对行业存在的风险进行系统的评估。本研究报告运用大量专业的分析工具，并结合相关理论模型，综合运用定量和定性的分析方法，对饮用水行业近年的运行状况及发展趋势做了深入地分析，对行业的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等关键指标进行了全面地剖析，并对饮用水行业可能存在的政策风险、市场风险、技术风险等信贷风险进行了客观严谨的评估。本报告可为银行在评估饮用水行业项目贷款时提供极其有价值的参考意见，对银行降低可能的信贷风险、提高贷款的安全性和稳健性具有重要意义。 

第一部分　饮用水行业信贷环境分析
　　第一章　饮用水行业基本特征分析
　　　　1.1　行业界定及主要产品
　　　　　　1.1.1　饮用水定义
　　　　　　1.1.2　饮用水的分类
　　　　1.2　我国饮用水行业特征
　　　　　　1.2.1　中国城镇居民的饮水现状分析
　　　　　　1.2.2　中国饮用水行业快速增长
　　　　　　1.2.3　中国饮用水产业迈入生态时代
　　　　1.3　世界饮用水业发展特点与形势
　　　　　　1.3.1　世界饮用水发展现状
　　　　　　1.3.2　全球瓶装水市场扫描
　　　　　　1.3.3　发达国家矿泉水市场产品发展特点
　　第二章　饮用水行业发展环境分析
　　　　2.1　中国经济总体发展概况
　　　　　　2.1.1　2012年中国主要经济指标统计
　　　　　　2.1.2　2013年中国主要经济指标状况
　　　　　　2.1.3　2014年一季度中国主要经济指标分析
　　　　2.2　中国宏观经济政策解读
　　　　　　2.2.1　财政政策
　　　　　　2.2.2　货币政策
　　第三章　饮用水产业政策对饮用水行业的影响
　　　　3.1　国际饮用水政策环境
　　　　　　3.1.1　世界三大饮用水水质标准及特点
　　　　　　3.1.2　国外饮用水水质标准状况分析
　　　　　　3.1.3　国际饮用水水质标准发展趋势解析
　　　　3.2　国内饮用水政策环境
　　　　　　3.2.1　饮用水行业催生新标准出台
　　　　　　3.2.2　新标准出台对饮用水市场的影响
　　　　　　3.2.3　中国发布首个功能水行业标准
　　　　　　3.2.4　我国饮用水水质标准的发展方向
　　第四章　中投顾问对饮用水行业预测分析
　　　　4.1　饮用水行业发展趋势
　　　　　　4.1.1　透视饮用水市场未来商机
　　　　　　4.1.2　中国瓶装饮用水行业发展趋势分析
　　　　　　4.1.3　天然矿泉水将主导未来饮用水市场
　　　　　　4.1.4　中国饮用水处理技术趋势解析
　　　　4.2　中投顾问对2013-2017年饮用水行业关键指标定量预测
　　　　　　4.2.1　市场需求预测
　　　　　　4.2.2　供给能力预测
　　　　　　4.2.3　盈利能力预测
　　　　　　4.2.4　产品产量预测
第二部分　饮用水行业经济运营状况与财务风险分析
　　第五章　中国瓶（罐）装饮用水制造行业总体经济状况
　　　　5.1　行业总体状况
　　　　　　5.1.1　2012年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业总体数据分析
　　　　　　5.1.2　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业总体数据分析
　　　　　　5.1.3　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业总体数据分析
　　　　5.2　不同所有制企业构成状况
　　　　　　5.2.1　2013年1-12月行业不同所有制企业构成情况
　　　　　　5.2.2　2014年1-3月行业不同所有制企业构成情况
　　　　5.3　不同规模企业构成状况
　　　　　　5.3.1　2013年1-12月行业不同规模企业构成情况
　　　　　　5.3.2　2014年1-3月行业不同规模企业构成情况
　　第六章　饮用水行业产品产量
　　　　6.1　2012年包装饮用水类产量统计
　　　　　　6.1.1　2012年全国包装饮用水类产量统计
　　　　　　6.1.2　2012年主要省市包装饮用水类产量统计
　　　　6.2　2013年包装饮用水类产量统计
　　　　　　6.2.1　2013年全国包装饮用水类产量统计
　　　　　　6.2.2　2013年主要省市包装饮用水类产量统计
　　　　6.3　2014年1-4月包装饮用水类产量统计
　　　　　　6.3.1　2014年1-4月全国包装饮用水类产量统计
　　　　　　6.3.2　2014年1-4月主要省市包装饮用水类产量统计
　　第七章　饮用水行业财务状况综合评价
　　　　7.1　我国饮用水行业偿债能力分析
　　　　　　7.1.1　饮用水行业总体偿债能力分析
　　　　　　7.1.2　行业内不同所有制企业偿债能力比较分析
　　　　　　7.1.3　行业内不同规模企业偿债能力比较分析
　　　　7.2　我国饮用水行业盈利能力分析
　　　　　　7.2.1　饮用水行业总体盈利能力分析
　　　　　　7.2.2　行业内不同所有制企业盈利能力比较分析
　　　　　　7.2.3　行业内不同规模企业盈利能力比较分析
　　　　7.3　我国饮用水行业营运能力分析
　　　　　　7.3.1　饮用水行业总体营运能力能力分析
　　　　　　7.3.2　行业内不同所有制企业营运能力比较分析
　　　　　　7.3.3　行业内不同规模企业营运能力比较分析
　　　　7.4　我国饮用水行业成长能力分析
　　　　　　7.4.1　饮用水行业总体成长能力分析
　　　　　　7.4.2　行业内不同所有制企业成长能力比较分析
　　　　　　7.4.3　行业内不同规模企业成长能力比较分析
　　　　7.5　关于饮用水行业财务状况的结论
　　　　　　7.5.1　饮用水行业总体财务状况
　　　　　　7.5.2　不同所有制企业财务状况
　　　　　　7.5.3　不同规模企业财务状况
　　第八章　饮用水行业重点企业财务状况
　　　　8.1　杭州娃哈哈保健食品有限公司
　　　　　　8.1.1　公司概况
　　　　　　8.1.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.1.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.1.5　公司成长能力分析
　　　　8.2　哈尔滨顶津食品有限公司
　　　　　　8.2.1　公司概况
　　　　　　8.2.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.2.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.2.5　公司成长能力分析
　　　　8.3　沈阳润田食品饮料有限公司
　　　　　　8.3.1　公司概况
　　　　　　8.3.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.3.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.3.5　公司成长能力分析
　　　　8.4　怡宝食品饮料（深圳）有限公司
　　　　　　8.4.1　公司概况
　　　　　　8.4.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.4.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.4.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.4.5　公司成长能力分析
　　　　8.5　杭州娃哈哈百立食品有限公司
　　　　　　8.5.1　公司概况
　　　　　　8.5.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.5.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.5.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.5.5　公司成长能力分析
　　　　8.6　山东文登黑豹矿泉水有限公司
　　　　　　8.6.1　公司概况
　　　　　　8.6.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.6.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.6.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.6.5　公司成长能力分析
　　　　8.7　广州屈臣氏食品饮料有限公司
　　　　　　8.7.1　公司概况
　　　　　　8.7.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.7.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.7.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.7.5　公司成长能力分析
第三部分　中投顾问对饮用水行业信贷建议及风险提示
　　第九章　中投顾问对饮用水行业银行信贷建议
　　　　9.1　饮用水行业信用风险五因子评级模型
　　　　　　9.1.1　行业定位
　　　　　　9.1.2　宏观环境
　　　　　　9.1.3　财务状况
　　　　　　9.1.4　需求空间
　　　　　　9.1.5　供给约束
　　　　　　9.1.6　关于饮用水行业信用风险评级的结论
　　　　9.2　中投顾问针对饮用水行业总体及不同规模的信贷建议
　　　　　　9.2.1　饮用水行业总体信贷建议
　　　　　　9.2.2　大型企业信贷建议
　　　　　　9.2.3　中小企业信贷建议
　　　　9.3　中投顾问针对饮用水行业不同所有制企业的信贷建议
　　　　　　9.3.1　国有企业信贷建议
　　　　　　9.3.2　私营企业信贷建议
　　　　　　9.3.3　股份制企业信贷建议
　　　　9.4　中投顾问对饮用水行业信贷风险提示
　　　　　　9.4.1　饮用水行业面临的经济风险
　　　　　　9.4.2　饮用水行业面临的政策风险
　　　　　　9.4.3　饮用水行业面临的技术风险

图表　中投顾问对2014-2018年饮用水行业产品销售收入预测
图表　中投顾问对2014-2018年饮用水行业总产值预测
图表　中投顾问对2014-2018年饮用水行业累计利润总额预测
图表　中投顾问对2014-2018年饮用水行业产品产量预测
图表　2012年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业总体数据
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业总体数据
图表　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业总体数据
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同所有制企业构成情况
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同所有制企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业不同所有制企业构成情况
图表　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同规模企业构成情况
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同规模企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月瓶（罐）装饮用水制造行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业不同规模企业构成情况
图表　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月瓶（罐）装饮用水制造行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2012年1-12月包装饮用水类全国合计
图表　2012年1-12月包装饮用水类广东省合计
图表　2012年1-12月包装饮用水类浙江省合计
图表　2012年1-12月包装饮用水类山东省合计
图表　2012年1-12月包装饮用水类上海市合计
图表　2012年1-12月包装饮用水类四川省合计
图表　2012年1-12月包装饮用水类辽宁省合计
图表　2012年1-12月包装饮用水类湖南省合计
图表　2013年1-12月包装饮用水类全国合计
图表　2013年1-12月包装饮用水类广东省合计
图表　2013年1-12月包装饮用水类浙江省合计
图表　2013年1-12月包装饮用水类山东省合计
图表　2013年1-12月包装饮用水类上海市合计
图表　2013年1-12月包装饮用水类辽宁省合计
图表　2013年1-12月包装饮用水类四川省合计
图表　2013年1-12月包装饮用水类辽宁省合计
图表　2013年1-12月包装饮用水类湖南省合计
图表　2014年1-4月包装饮用水类全国合计
图表　2014年1-4月包装饮用水类广东省合计
图表　2014年1-4月包装饮用水类浙江省合计
图表　2014年1-4月包装饮用水类山东省合计
图表　2014年1-4月包装饮用水类上海市合计
图表　2014年1-4月包装饮用水类四川省合计
图表　2014年1-4月包装饮用水类辽宁省合计
图表　2014年1-4月包装饮用水类湖南省合计
图表　2012-2014年3月饮用水行业资产负债率对比
图表　2012-2014年3月饮用水行业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2012-2014年3月饮用水行业销售利润率对比
图表　2012-2014年3月饮用水行业净资产收益率对比
图表　2012-2014年3月饮用水行业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012-2013年12月饮用水行业产销率对比
图表　2012-2014年3月饮用水行业流动资产周转次数对比
图表　2012-2014年3月饮用水行业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2012-2013年12月饮用水行业工业总产值增长率对比
图表　2012-2014年3月饮用水行业销售收入增长率对比
图表　2012-2014年3月饮用水行业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月饮用水行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月饮用水行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　杭州娃哈哈保健食品有限公司规模关键指标
图表　杭州娃哈哈保健食品有限公司偿债能力关键指标
图表　杭州娃哈哈保健食品有限公司盈利能力关键指标
图表　杭州娃哈哈保健食品有限公司营运能力关键指标
图表　杭州娃哈哈保健食品有限公司成长能力关键指标
图表　哈尔滨顶津食品有限公司规模关键指标
图表　哈尔滨顶津食品有限公司偿债能力关键指标
图表　哈尔滨顶津食品有限公司盈利能力关键指标
图表　哈尔滨顶津食品有限公司营运能力关键指标
图表　哈尔滨顶津食品有限公司成长能力关键指标
图表　沈阳润田食品饮料有限公司规模关键指标
图表　沈阳润田食品饮料有限公司偿债能力关键指标
图表　沈阳润田食品饮料有限公司盈利能力关键指标
图表　沈阳润田食品饮料有限公司营运能力关键指标
图表　沈阳润田食品饮料有限公司成长能力关键指标
图表　怡宝食品饮料（深圳）有限公司规模关键指标
图表　怡宝食品饮料（深圳）有限公司偿债能力关键指标
图表　怡宝食品饮料（深圳）有限公司盈利能力关键指标
图表　怡宝食品饮料（深圳）有限公司营运能力关键指标
图表　怡宝食品饮料（深圳）有限公司成长能力关键指标
图表　杭州娃哈哈百立食品有限公司规模关键指标
图表　杭州娃哈哈百立食品有限公司偿债能力关键指标
图表　杭州娃哈哈百立食品有限公司盈利能力关键指标
图表　杭州娃哈哈百立食品有限公司营运能力关键指标
图表　杭州娃哈哈百立食品有限公司成长能力关键指标
图表　山东文登黑豹矿泉水有限公司规模关键指标
图表　山东文登黑豹矿泉水有限公司偿债能力关键指标
图表　山东文登黑豹矿泉水有限公司盈利能力关键指标
图表　山东文登黑豹矿泉水有限公司营运能力关键指标
图表　山东文登黑豹矿泉水有限公司成长能力关键指标
图表　广州屈臣氏食品饮料有限公司规模关键指标
图表　广州屈臣氏食品饮料有限公司偿债能力关键指标
图表　广州屈臣氏食品饮料有限公司盈利能力关键指标
图表　广州屈臣氏食品饮料有限公司营运能力关键指标
图表　广州屈臣氏食品饮料有限公司成长能力关键指标
图表　饮用水行业信用状况综合评级