【华西都市报】智能电网股 炒作未到头

　　高温！拉闸限电！前段时间，成都持续高温，主城区部分地区不得不拉闸限电。然而，限电并非是没电，而是因为有电供不进。

　　据报道，一方面由于电网设施设备长时间处于满载运行、超载运行状态，电网不堪重负，故障频发。另一方面，中心城区规划建设的变电站在建设过程中严重受阻，导致"有电供不进"。这些原因导致了当前长期"拼设备"的状态下，对电网设施安全性和可靠供电造成严重影响。迫不得已，成都拉闸限电。

　　之前，关于"电网改造"、建设"智能电网"等事，对我们来说，可能只是一种概念炒作。那么，经过高温天气的"烧烤"，经历了"有电供不进"不得不停电，咱们能切实的感受到，智能电网的建设是多么的必要。而实际上，新能源的利用，也和智能电网紧密相关。

　　炒作未到头

　　实际上，从去年5月，中国国家电网公司（下称电网公司）正式发布"建设坚强智能电网"的研究报告，首次公布"智能电网"发展计划后，智能电网相关股票就进入了慢牛行情。如国电南瑞，去年5月间，股价不过30余元，目前股价（复权价）已超过百元。许继电气当时股价不过十余元，这一年间最高价曾达40元，目前也有近30元。

　　但是，从市场开始炒作智能电网概念，至今已一年有余，会不会已炒作到头呢？

　　实际上，国家电网公司的坚强智能电网规划仍未最终定稿，智能电网规划中的建设周期将到2020年，这说明智能电网将是一个持续性的，有切实效益产生的炒作概念。

　　而囊括洁净煤、智能电网、车用新能源等对传统能源升级的"新兴能源产业发展规划"有望于下月出台，届时，又迎来一个智能电网的炒作时机。

　　与清洁能源紧密联系

　　所谓智能电网，是现代电网朝着更清洁、更安全方向的全面升级，是一种能够接纳更多可再生能源和分布式能源，能提高能源使用效率，并且保证安全稳定运行，以及满足用户侧未来更多高级应用的理想电力网络。

　　英大证券指出，电网公司首次明确

　　智能电网详细部署时，就将清洁能源作为其主要的着力点，指出全面掌握清洁能源发展的规划和而已，将建设智能电网与清洁能源发展紧密结合。加快推进风、光储一体化示范项目，忙制订风能、太阳能发电并购等相关标准规定。

　　而中投顾问的研究报告指出，我国将分三个阶段推进坚强智能电网的建设，在三个阶段里总投资预计将超过4万亿。2009年至2010年为规划试点阶段，重点开展"坚强智能电网"发展规划工作，制定技术和管理标准，开展关键技术研发和设备研制，及各环节试点工作；2011年至2015年为全面建设阶段，加快特高压电网和城乡配电网

　　建设，初步形成智能电网运行控制和互动服务体系，关键技术和装备实现重大突破和广泛应用；2016年至2020年为引领提升阶段，全面建成统一的"坚强智能电网"，技术和装备全面达到国际先进水平。

　　踩着政策节奏炒作

　　中金公司认为，电网公司的坚强智能电网规划，覆盖面全面，是调度、发电、输电、变电、配电、用电六大环节的整体升级。新能源发展、电网安全运行以及节能减排的要求推动了电网朝着智能化方向的升级，未来的市场容易具体包括智能电表（71-90亿）、储能电池（年均45-60亿市场）、数字化变电站（40-45亿）、柔性输电（29-41亿）、电动汽车充电柜（26-30亿）、配电自动化（18-20亿）、智能调度（18-20亿）、和变压器在线监测装置（10-12亿）等。

　　由于智能电网涉及面广，所以其炒作脉络也是随着政策的变化，而有所侧重。如本月12日，电网公司公布，到2015年建成华北、华东、华中（"三华"）特高压电网，形成"三纵三横一环网"。该事件就催生了特高压相关个股的炒作，如平高电气、许继电气等。

　　分析人士表示，未来5年，特高压的投资金额有望达到2700亿元，这较"十一五"期间的200亿投资，足足增长了13倍之余。以平高电气为例，下半年特高压工程批量上马将有定论，按照GIS（封闭式组合电器）占特高压交流投资12%计算，平高占40%份额，未来预计特高压可为平高带来每年约25亿元订单。

　　中金公司综合二次设备占比、进入壁垒、电网建设迫切程度、电网认可程度以及新业务对原业务的冲击等因素，认为前四名受益于智能电网的个股依次是荣信股份、理工监测、思源电气和国电南瑞。

　　荣信股份

　　国内较早从事高压变频装置（HVC）的研发及生产的企业。公司高压变频装置（HVC）产品自2004年开始投放市场以来，产品销售持续快速增长，目前已成功应用于近40多家企业的50多个项目上公司产品目前主要应用于工业节能领域，该领域市场容量未来将稳定在20亿，而智能电网将带来超过40亿的柔性输电需求。

　　思源电气

　　由一次设备向智能电网全面转型，已介入在线监测、数字化变电站、柔性输电、电动汽车充电柜等业务，均获得电网订单。凭借卓越的管理能力、高技术起点、电力电子领域的积累，有理由对思源电气的转型持乐观态度。

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