电解铝行业迎节能减排“紧身运动”

　　文/中投顾问

　　10月12日，第一财经日报记者从河南省有色金属行业协会获悉，河南省政府近日召开了全省节能工作电视电话会议，安排部署今后3个月的节能工作，其中后3个月全省限制电解铝产量18万吨，压减用电量２５亿千瓦时，强力推进确保完成“十一五”节能目标。

　　因为在电解铝生产中，用电成本占据了约41%的生产成本，而河南省又以电解铝生产第一大省著称，因此，河南省的节能减排措施必定会对整个市场行情产生较大的影响。一直到九月为止，电解铝行业都一直处于相对疲软的状态，成本上升、内需减少、出口受压三座大山一直禁锢着电解铝行业的市场恢复，九月份，部分省份已经对电解铝行业进行了强制性限产，受假期影响，九月末十月初，市场行情稍微有所恢复，接下来却将面临又一轮打击。

　　据中投顾问发布的《2010-2015年中国环保产业投资分析及前景预测报告》显示，目前，我国电解铝产能约为1900万吨，占全球冶炼产能的42%左右。而今年上半年，氧化铝和铝材累计产量已经达到了1469.4万吨和976万吨。其中，电价成本直接影响着成品价格，河南省7月取消优惠电价后，电价从0.45~0.47元直接上涨至0.55元，吨铝成本增加大约1200元(含税)。

　　中投顾问研究总监张砚霖指出，若不是全面限电停产，而是相应规格以下的企业停产，那么最先受益的就当是大型企业，反之，在限产规格之列的小型企业生存环境将愈加艰难。对小型企业而言，电价多为外购，而相应的资金流以及技术又不足以与大型铝企相抗衡，必然成为电解铝行业产能调整的淘汰者，相应的大型企业或将充分受利于此轮调整。