基金二季报开始披露 金融等成重仓主流

  近日，交银施罗德和汇丰晋信两家公司旗下的14只基金率先披露了二季报。据统计，这14只基金中的约半数为偏股型基金，在二季度统计周期内仓位普遍较一季度有了较大幅度的提升。

    例如交银施罗德旗下的偏股型基金股票仓位已提升至约90%一线，交银精选仓位约为92.92%，交银成长仓位约为91.93%，交银蓝筹仓位约为91%，交银先锋在上述四只基金中最低，但也达到约85.79%。

    在仓位出现明显分化的背景下，上述基金的排名也出现显著的差异。根据银河证券基金研究中心的最新统计，截至7月16日，在“股票型基金—标准股票型基金”的排名中，交银精选、交银成长分别以年度净值增长率77.08%和76.41%排在第14位和第17位，汇丰晋信龙腾排在了第80位；而在“混合型基金—灵活配置型基金”的排名中，在纳入排名的33只基金中，交银稳健以85.78%的年度净值增长率高居第二位，相反汇丰晋信动态策略则排在倒数第四位。

    谁是“重中之重”？

    据统计，在目前已披露二季报的上述偏股型基金中，金融、房地产、煤炭成为重仓板块的重中之重。

    以在标准股票型基金中排名最靠前的交银精选为例，季报披露的其重仓板块中金融保险业、采掘业、房地产业三者占基金资产净值的比均超过20%，位列前三位，其中基金重仓金融保险业占比约26.30%居首。而从季报同时所披露的十大重仓股看，包括了招商银行、兴业银行、民生银行、浦发银行四只银行股，万科A、华侨城A、金地集团、招商地产四只地产股，西山煤电、潞安环能两只煤炭股。

    根据记者的计算，该基金二季度的十大重仓股全部跑赢大盘，其中西山煤电、潞安环能、兴业银行单季度涨幅均超过60%，在上述十只股票中涨幅居前；而涨幅相对较小的为招商银行，单季度涨幅也接近了40%。

    对此，该基金的基金经理李立在季报中总结，面对二季度变化了的经济形势，基金首先增加了股票资产的配置，减少债券和现金的持有量；其次，随着经济企稳的信号逐步明确，增加了周期性行业和公司的配置，取得了较好的收益。

    同样的情况也发生在交银系另一只排名靠前的基金交银稳健身上。季报显示，该基金所重仓板块乃至其占基金资产净值比与交银精选几乎一致，分别是金融保险业(26.17%)、房地产业(24.73%)、采掘业(22.58%)。

    而且，该基金的前十大重仓股同样被金融、地产、煤炭所囊括。其中所重仓的银行股与交银精选完全相同，只不过房地产股中持有招商地产、万科A、金地集团，煤炭股中持有大同煤业、西山煤电和中煤能源。

    两相比较，汇丰系的偏股型基金与交银系青睐对象有所差别。

例如排名较为靠后的汇丰晋信动态策略，二季报显示，其重仓的板块首位也为金融保险的20.82%，但其次是机械、设备、仪表的16.85%，至于房地产板块，该基金配置所占基金资产净值比为2.75%，而采掘业占基金资产净值的比更仅为0.35%。

    从基金十大重仓股的涨幅来看，该基金的配置也相对逊色，例如在金融保险板块中，该基金的第八大重仓股中信证券，在第二季度相对表现滞涨，当季度仅上涨约10%，跑输大盘；该基金所重仓的第九大重仓股中国联通，在第二季度当季也仅上涨约16%；特别是身为该基金的第二大重仓股——天马股份，该股从除权后的4月2日到6月30日，非涨反跌，股价下跌约为16%。