星级酒店景气未提升 经济型酒店扩张加快

　　全国星级酒店市场扣除季节性因素，7月行业景气并未明显提升，国内公司管理酒店仍属稳健，会议会展型酒店继续平稳发展。 7月全国样本星级酒店主要经营指标继续低于去年同期水平，季度营收增速继续放缓。总体上看，二季度酒店市场营收增速同比继续放缓，区域间的经营差异较大；经济型酒店巨头在新一轮的“圈地”中将进一步推进加盟、收购战略。

　　星级酒店市场景气未提升

　　进入暑期后，7月样本星级酒店整体平均出租率为68.0%，较6月提高4.3个百分点，但是较去年同期仍下降3.8个百分点。平均房价为450元，延续了4月份以来的下降趋势，略高于去年同期。每间可售房收入为301元，该指标受出租率影响较大，因此比6月高出10元，较去年同期减少10元。

　　出租率与房价环比的共同提高助7月客房收入占比回升，突破今年以来该指标持续低于去年同期的现状。出租率的提升推动客房收入占比从6月份的43.3%提高到47.4%。由于房价的提高，7月客房收入占比也高于去年同期，扭转了今年以来月度客房收入占比连续低于去年同期的现状。餐饮收入占比为41.0%，下降2.6个百分点。

　　全国星级酒店二季度营收同比增速继续放缓，三季度增速预计仍将低于去年同期。全国星级酒店今年二季度平均出租率、平均房价、每间可售房收入分别为60.47%、324元、196元。平均出租率较去年同期减少1.7个百分点，不过平均房价提高近20元，带动每间可售房收入增长3.7%。全国星级酒店营业收入599.6亿元，同比增长7.5%；受平均出租率下降影响，收入同比增速呈连续下降趋势。由7月份的数据来看，三季度营收增速要达到去年同期25%的增速难度很大。

　　7月，北京市星级酒店的平均出租率为68.3%，平均房价为498元，可售房收入为340元。平均出租率同比略降1个百分点，环比提高6个百分点；平均房价延续了今年较高的水平，同比增长11.9%；带动可售房收入增长10.3%，该指标水平值达到近两年高位。

　　今年上半年北京市星级酒店总收入达141.31亿元，同比增长9.9%。7月北京市星级酒店的总收入达25.05亿元，环比增长0.8%，同比增长5.8%，以今年前期相比，同比增速有所减慢。

　　6月上海星级酒店平均出租率为60.1%，平均房价为639元，可售房收入为384元。近四个月平均出租率稳定在60%；平均房价与可售房收入保持稳定。

　　6月上海五星级酒店平均出租率稳定在较高水平，平均房价继续走低。平均出租率为65.0%，平均房价为953元，每间可售房收入为620元。平均出租率延续了3、4 月份的较高水平，且高出所有星级酒店的平均水平5个百分点；平均房价则无论环比同比均仍处于较低水平；每间可售房收入环比有所回升。

　　受接待游客增速减缓影响，今年二季度三亚星级酒店的平均出租率仅为52.9%，比去年同期下降8.9个百分点。平均房价同比则保持稳定，为530元。受出租率下滑影响每间可售房收入为280元，同比降低15.8%。三亚的五星级酒店同样受到影响，平均出租率为51.8%，同比减少10个百分点。

　　经济型酒店扩张战略成共识

　　扩张速度与加盟店比重影响经营指标，汉庭领先。汉庭保持高出租率，7天出租率同比持续小幅下滑，受扩张速度与加盟店比重影响明显。二季度如家、7天、汉庭、锦江之星的平均出租率分别为89.2%、87.94%、97%、84.6%。

　　每间可售房收入汉庭第一，锦江第二。二季度如家、7天直营、汉庭、锦江之星的平均房价分别为167元、167元、181元、181元；每间可售房收入分别为149元、145元、176元、159元。汉庭的出租率与房价均高于同行，因此每间可售房收入也高于同行。锦江之星的平均房价也相对较高，每间可售房收入水平排第二位。

　　汉庭在经营指标中尽显直营店在管理、品牌、服务等方面的优势，但是随着“圈地”高潮的到来，加盟与收购成为巨头们扩张战略的共识。规模第一的如家仍然保持较快的扩张速度，直营店比重较高，为后续发展奠定基础。7天门店规模扩张速度最快，加盟店比重高；近期门店扩张速度略放缓，下半年有望回升；加盟店战略进一步得到强化。汉庭加盟店比重最低，今年运营加盟店数量将超过直营店；未来加盟和收购是规模扩张的重要方向。锦江股份旗下锦江之星等经济型酒店的品牌加盟店比重最大，但门店规模扩张速度慢，门店质量控制较好。

　　二三线城市已经成为经济型酒店扩张的重要目标市场。最近汉庭、7天均在这方面上有推进。

　　汉庭到明年年初将在西南、西北地区新增门店近50家。7月汉庭进入乌鲁木齐和拉萨，在乌鲁木齐新开两家门店，在拉萨也将新开门店。据汉庭酒店集团首席运营官解云航透露，西部地区将成为汉庭未来重点开拓区域，预计到明年年初，西南、西北新增酒店总数将近50 家，直营和加盟比例大约各占一半。而7天也进入兰州、乌鲁木齐等地招商。而锦江之星锦江在国际化上迈开大步。7月锦江之星在上海与韩国公司签订特许经营合同，成为我国进入韩国的首家经济型酒店品牌，这也是锦江之星在海外拓展继菲律宾、法国后的第三站。