银行揽储催生新一轮“价格战”

　　近期，部分银行尤其是商业银行普遍上调部分存款利率，有的银行存款利率甚至“一浮到顶”，达到去年央行所规定存款利率上浮的最高限度，声势浩大的银行利率“价格战”悄然打响。引发这场“价格战”的原因是什么？存款利率的市场化还有多远？

　　尽管存款利率的“靴子”还未落地，但在利率市场化改革的过程中，多家银行新一轮揽储的“战火”已经燃起。

　　分析人士表示，银行间争相上调存款利率，主要是银行现金流比以前偏紧，以及对利率市场化后利率上调的预期。银行上调存款利率，推出不同的存款利率政策，有助于利率朝符合市场状况的方向发展。

　　存款利率“一浮到顶”

　　“存款利率上浮了10%，一直到9月30日都按这一标准办理。”在光大银行北京某支行了解到，主要是定期存款的利率发生了变化，整存整取从3个月到5年均上浮10%，其中2——5年起存金额为3万元。

　　去年7月26日，央行发布规定，存款上浮利率的上限正是10%，即在基准利率的基础上上浮10%。光大银行的此次上浮可谓“一浮到顶”。“一浮到顶”的银行不仅有光大银行一家，银行间的存款利率“价格战”悄然打响。据悉，南京银行、平安银行、交通银行、宁波银行、广发银行均已实行力度不等的存款上浮。

　　渣打银行宏观经济师李炜表示，这并不是银行第一次上调存款利率，从央行去年6月和7月调整利率政策之后，去年年底和今年年初均出现过银行上调存款利率之事。

　　“此次利率上调主要有两大原因。”李炜表示，一是银行在经历6月“钱荒”之后，对现金流仍然心有余悸，而且上半年货币供应量增速高位回落也预示银行需要补充现金流；二是随着央行对贷款利率“下限”放开等举动，银行对利率市场化的预期增强，“利率长期低于市场水平，如果市场化之后，利率肯定要上浮”。李炜说，先上浮的银行可以揽更多储，培养更多客户。

　　的确，此次银行存款利率上调之后，对储户更具吸引力。就光大银行而言，3个月、半年、1年、2年、3年、5年的存款利率分别由2.86%、3.08%、3.3%、3.75%、4.25%、4.75%上调为3.146%、3.388%、3.63%、4.125%、4.675%、5.225%。如果储户需要存10万元人民币，1年、2年、3年、5年的整存整取利息则分别由3300元、7500元、12750元、23750元增加至3630元、8250元、14025元、26125元，利息分别增加了330元、750元、1275元、2375元。

　　自下而上推动利率市场化

　　“利率市场化改革，将自下而上逐步放开。”李炜说。

　　7月20日起，金融机构贷款利率下限全面放开，激起了市场对利率市场化的火热期盼，存款利率被认为是通往利率市场化道路的最后一关。

　　中国银行宏观经济研究主管、《国际金融研究》常务副主编温彬在表示，之所以央行一直没有放开存款利率上限，是担心银行间争相揽储，甚至导致无序竞争，造成流动性风险和银行倒闭风险等。

　　分析人士指出，贷款利率放开，加上利率市场化预期等因素，增加了银行的生存压力。利率市场化的最后一关，可能将由市场来主导，从存款利率上破题，自下而上地推动改革。

　　据观察，在此轮银行存款利率“价格战”中，多数银行的存款利率上调都限定在一段时间内，属阶段性上调。而且，各个银行利率政策差异化在拉大：比如对起存金额的要求各不相同，不同银行对不同存款限期的利率上调幅度各不相同，国有商业银行和中小银行的举动各不相同，城商行和中小银行等大幅上调存款利率，而五大国有银行则只对1年期定存利率上浮约8%，其他中长期定存利率保持基准。

　　温彬表示，虽然此次银行利率开打“价格战”未必是利率市场化的标志性事件，但为银行托底的举措——存款保险制度呼之欲出，利率市场化的脚步越来越近。不过，温彬表示，根据欧美经验，比利率“价格战”更重要的是逐步简化存贷款期限结构，取消1年期、2年期、3年期等限制，让存款定价更充分地反映市场需求。“在这些基本改革完成之后，存款利率市场化的具体推出时间，还需要根据宏观经济环境而定。”