外资行争夺跨境放款业务 人民币现金池成终极目标

　　“昆山的双向借款试点，企业对外放款的金额并没有额度控制。但境内企业从境外关联企业借款还是有一定额度限制，不得高于其境内所有关联企业的所有者权益总和。”9月25日，汇丰银行（中国）有限公司环球资金管理部总经理黄继瑜介绍说。

　　近日，汇丰中国为昆山统一企业食品有限公司完成首笔人民币跨境双向借款，额度为14.9亿元，这是目前国内银行业规模最大的人民币跨境双向借款业务。

　　“实现跨境双向借款后，最终也为企业建立跨境人民币现金池提供了可行性。”汇丰中国方面表示。

　　冲击跨国人民币集中运营业务

　　为争夺人民币境外放款业务的“蛋糕”，近日花旗银行（中国）有限公司（下称：花旗中国）推出人民币跨境自动扫款业务，这是国内首家银行提供以人民币结算的流动性管理方案。

　　跨境自动扫款就是通过系统把放款和还款的动作自动完成，类似于境内资金池的方案，也是通过系统完成委托贷款的自动放款。“这将极大改善企业客户跨境放款交易的效率。”花旗财资与贸易金融部中国区总经理裴奕根表示。

　　“我们也在积极开展跨境放款业务。”9月25日，星展银行一位人士表示。

　　企业进行人民币跨境借款，最大的好处是提高资金使用效率，降低资金成本。黄继瑜表示，借款的利率一般由双方借贷企业协商而定，监管的要求相对较宽松，只要在合理范围内，并且满足借贷双方所在地税务监管要求即可。

　　“目前市场上开展人民币跨境借款的企业，利率普遍参考的是境外市场的人民币借贷利率，该利率的市场平均水平大约在2.5-4%（以1年期为例），与境内市场的人民币借贷利率相比，大约平均低了3-4个百分点，这对试点企业来说能节约不少成本。”黄继瑜分析称。

　　另外，曾经还有企业提出，希望用境外外币贷款的利率作为标准，如在两地税务机关允许的范围内，亦可视为具有一定合理性。倘若以此为标准，则借款成本的下降更为可观。

　　在7月份，央行出台了《关于简化跨境人民币业务流程和完善有关政策的通知》。另外，在2012年底，监管部门还推出一项跨国公司总部人民币资金集中运营试点政策，希望最终能实现将在华跨国企业境内外的人民币资金随时双向归集的目标。

　　调查了解到，在央行简化人民币境外放款业务的业务流程后，不少外资行放缓了跨国人民币资金集中运营业务的步伐。“因为大家发现，松绑后的跨境放款业务迟早会取代资金集中运营业务，所以继续推进的意义并不大。”上海一位外资行人士表示。

　　跨境人民币现金池的距离

　　“今年以来的人民币境外放款基本都是单向的，即境内企业向境外关联企业放款，最关键的还是要实现双向借款，把跨国企业在岸资金和离岸的人民币资金汇总起来，最终为企业探索建立跨境人民币现金池。”上述外资行人士表示。

　　今年8月以来，有两家银行在这方面开始取得了突破性进展。中国银行昆山分行在8月份做成两岸第一笔跨境人民币双向借款业务，由昆山一家台资企业向台湾地区集团母公司借贷500万元人民币。

　　相比之下，汇丰中国的业务规模更大。其协助昆山统一企业食品有限公司获批总计14.9亿元的人民币跨境双向借款额度，首笔向其境外关联公司借得1000万元人民币。

　　“之所以可以针对台资企业进行人民币双向跨境借款的试点，是因为昆山深化两岸产业合作试验区获得国家特殊政策支持。”上述外资行人士表示，在其他地方目前都只能做单向放款业务。

　　黄继瑜表示，昆山的人民币双向跨境借款试点已经为企业实现跨境人民币现金池打下了政策基础，在有额度控制的基础上在试点地区实现了跨境人民币现金池。

　　当然，最终要实现跨境人民币现金池的目标，仍然需要两个条件。黄继瑜介绍说，首先是银行系统的技术支持，特别是在现有的监管要求下对于双向现金流的额度管理控制。银行的系统支持不但要在科技上为企业资金管理提供保障，同时也要符合当地的监管要求。

　　其次是企业内部的流程和管理，目前绝大多数需要搭建跨境现金池的企业其实在集团层面已经有了这样的现金池架构。未来随着相关业务的逐步放开，跨境人民币现金池的建立也会逐步实现。