房贷收紧潮来袭背后：银行资金成本高 利润低

　　近期，全国多地出现银行收紧房贷的情况，而从宏观角度分析，今年上半年，人民币贷款增长也略有放缓。

　　据央行 《二季度货币政策报告》显示，截至2013年6月末，人民币贷款余额为68.1万亿元，同比增长14.2%，增速比3月末和上年末分别回落0.7个和0.8个百分点，比年初增加5.08万亿元，同比多增2217亿元。

　　利率市场化对房贷影响不大

　　上述央行报告显示，6月份，非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.91%，比3月份上升0.27个百分点。其中，一般贷款加权平均利率为7.10%，比3月份下降0.12个百分点。值得注意的是，个人住房贷款利率略有走高，6月份加权平均利率为6.29%，比3月份上升0.02个百分点。

　　自6月“钱荒”之后，市场上关于银行提高房贷利率、暂停房贷业务的消息便不绝于耳。与此同时，出现该现象的背景是贷款利率的放开。7月20日，经国务院批准，央行决定全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。

　　观察市场形势发现，利率市场化的推进对银行房贷业务的影响并不大。中航证券一位研究员表示，“7月份出台的政策不仅对房贷利率没什么影响，对中小企业贷款影响也不大。现在银行还是一家独大，银行说了算，中小企业贷款一般在基准利率基础上上浮20%~30%，因此把下限取消了对贷款端来说影响不大，对房地产影响就更小了。”

　　银行资金成本上升

　　事实上，今年上半年，银行业存款已经开始大幅流失，特别是6月的“钱荒”直接暴露了银行的流动性压力。数据显示，截至今年7月28日，四大行当月新增人民币贷款仅为1960亿元，全月为2000亿元左右，信贷规模创年内新低，而存款则是负增长9500亿元。

　　“现在银行遇到一个非常大的问题，就是吸收存款的能力下降，现在大家都不愿意把钱存在银行，而更多地去投资理财产品、股票、信托等。银行必须付出更高的成本来吸收存款，因此造成银行资金成本的上升，对于贷款的运用也就更加谨慎了。”上述中航证券研究员表示。

　　目前，一些与银行长期保持合作的中介机构虽然仍可为客户做到8.5折的利率优惠，但也感受到现在银行资金面的紧张。

　　中原地产某客户经理表示，“现在感觉银行是比较缺钱的，房贷速度明显放慢。就拿五大行来说，现在公积金贷款要延后1个月，商业贷款至少要7个工作日以上。而过去我们办理房贷业务基本不需要延后。”

　　据了解，除资金成本对于银行产生的压力外，房贷业务对于银行本身带来的收益也比较有限，这也是导致银行主观并不青睐房贷业务的重要原因之一。目前，市场人士普遍认为房地产行业已经走过了黄金期，房价飞涨的时代已经过去。

　　据某银行业分析师介绍，房地产贷款一般会计算到银行资产负债表中，由于住房抵押贷款是贷款者拿住房作为抵押获得贷款，因此如果房价上升的话，银行净资产的值也会上升，这样银行可以放贷的规模就可以变大。不过，现在房价上升的幅度不是很大，所以对银行放贷规模的影响并没有那么大。

　　另外，房地产贷款相对于其他贷款利润较低，上述银行业分析师表示，“房贷不仅上浮空间小（10%左右），往往还要再给予折扣优惠，房贷业务这块的净息差收窄也是一个大趋势，相对于小微企业贷款可以上浮20%~30%的利润来讲，房贷业务的利润其实不大。”

　　银行已调整信贷结构

　　注意到，不仅小微企业贷款本身利润高，而且国家也正在不断出台政策扶持小微企业贷款。

　　9月5日，银监会发布《关于进一步做好小微企业金融服务工作的指导意见》，首次将小微企业贷款覆盖率、小微企业综合金融服务覆盖率和小微企业申贷获得率3项指标纳入监测指标体系，并按月进行监测、考核和通报。

　　不难发现，国家相关政策的出台正指引着银行不断调整贷款的内部结构。

　　事实上，银行信贷结构的调整也不是刚刚才开始分析2013年上半年多家银行中报发现，截至今年6月末，大部分银行零售贷款、信用卡增长强劲，将重心偏向于定价较高的小微贷款。

　　有券商分析师在研报中指出，银行大力发展零售业务，旨在优化贷款结构，资产结构向高收益调整，有助于资产收益率的企稳。

　　以平安银行为例，广发证券银行业分析师沐华指出，该行期末票据占比环比下降3.2%至1.13%，零售贷款（含信用卡应收账款）较年初增长27.08%，在总贷款中占比较年初提升5%，环比提升2.96%。从零售贷款结构看，按揭贷款占比下降，主要投向定价较高的小微贷款及车贷。

　　由于上述种种原因，在银行资金面并不充裕的背景下，并不能为银行带来较高收益的房贷业务便遭受 “冷落”。中航证券研究员指出，上半年各家银行致力于优化贷款结构，资产结构向高收益调整，有助于资产收益率的企稳。

　　不仅如此，2013年二季度末上市银行整体贷款增速较2012年末略有下降。据华泰证券(行情,问诊)研究报告显示，随着金融脱媒的逐步加剧，银行的资金成本提升；而高企的资金成本给企业带来了信贷成本的上涨；经济增速的放缓降低了企业的投资回报率，也抑制了企业的信贷需求。从上市银行贷款占生息资产的比重来看，二季度末贷款占比下降至48.04%。

　　与之相对应的是，上市银行纷纷加大了非信贷类资产的配置。华泰证券研究员许国玉指出，“这符合银行业的转型方向，随着金融脱媒所导致的社会融资总额中贷款占比的不断减少，银行必须顺应这一趋势，加大非信贷类资产的配置，朝综合化经营的方向努力，这也是控制风险保证资产质量之举。”

　　对于下半年房贷业务的发展情况，上述中航证券研究员表示，“除了银行本身主观不愿意做房贷以外，上半年很多银行已经将房贷额度用完。现在银行还有钱可以放房贷的很可能将一些提前还贷的款再贷出去。因此，要到明年初才会重新获得额度，逐渐再发放房贷，所以明年初情况可能会改善一些。”