金融支农正加速进军

　　声势浩荡的金融支农正在加速进军。对涉农占比高的县域银行业法人机构实行弹性存贷比，降低符合条件的县域农商行、农合行存准率，支持符合条件的农金机构发行优先股和二级资本工具，2014年金融支农大军里多了许多新的生力军。

　　4月22日，国务院办公厅发布《关于金融服务“三农”发展的若干意见》（下称《意见》），在深化体制改革、发展农村普惠金融、加大涉农资金投放等方面做出35条规定。

　　中国银行国际金融研究所宏观研究主管温彬分析认为，单单定向降准对整体流动性影响不会太大，然而包括实行弹性存贷比、开放资产证券化、允许发行优先股等举措，对“三农”金融服务的影响还是很大的。“通过多管齐下的措施，释放更多的资金来支持‘三农’，同时也有助于融资成本的降低。”

　　弹性存贷比

　　引导加大涉农资金投放，是推进“三农”金融工作的主要方面，政策的引导尤为重要。

　　“适度提高存贷比，指在年度中间可以适度突破75%的存贷比限制。”银监会相关负责人表示，例如，在符合农业发展周期规律的基础上，不同的地方执行要求上有一定的灵活性。

　　符合要求的县域法人金融机构，一方面要符合银行业监管的要求，另外一方面也要符合人民银行有关货币调控方面的要求，包括支付结算方面的要求等。另一个重要指标则是“涉农贷款占比”。

　　上述银监会负责人介绍，根据银监会掌握的情况测算，县域农村金融机构涉农贷款的份额在50%至60%。涉农贷款采用两个指标，一个是存量，即涉农贷款规模有多大，另一个是增速。

　　“县域法人金融机构，涉农贷款占比为70%左右，所以标准设置在60%左右。对于不同地区，产业结构不同，地方有自行浮动的自主权。”该负责人称。

　　2013年末，涉农贷款余额20.9万亿元，比同期各项贷款平均增速高3个百分点，其中农户贷款4.5万亿元，比2007年增长2.5倍，农户贷款覆盖面持续保持在30%以上。

　　打开资产证券化、优先股口子

　　要加大涉农贷款的投放，农村金融机构的资金保证是先决条件。

　　银监会副主席周慕冰专访时表示，《意见》主要从三个方面来拓展农村金融机构的资金供应总量。一是对于符合条件的县域农村商业银行和农村合作银行，适当降低存款准备金率，释放一批资金；二是由央行发放支持农村小微企业的再贷款，增加一部分资金；三是对涉农贷款开展资产证券化试点，盘活一批资金。

　　降准方面，央行已宣布自4月25日起，下调县域农村商业银行人民币存款准备金率2个百分点，下调县域农村合作银行人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　上述银监会相关负责人表示，涉农贷款开展资产证券化试点，主要针对单个机构的涉农贷款，已经有机构在申请。

　　“这确实是从一个较为全面的渠道来增加农村金融机构涉农贷款的资金。不过，以涉农贷款为标的的资产证券化产品是否会有市场，还是要从风险角度考量。我们可能暂时不会考虑。”一名城商行固定收益部门人士称。

　　《意见》还从农村金融机构资本金补充考量，提出支持符合条件的农村金融机构发行优先股和二级资本工具。

　　4月18日，银监会和证监会发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》，其中提到“非上市商业银行发行优先股的，应当按照证监会有关要求，申请在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让股票，纳入非上市公众公司监管”。

　　发行优先股的要求则是要符合国务院、证监会的相关规定及银监会关于募集资本补充工具的条件，且核心一级资本充足率不得低于银监会的审慎监管要求。

　　前述银监会相关负责人表示，现在还没有农村金融机构提出发行优先股的申请。同时农村金融机构发行优先股与其他商业银行是否有不同的要求，该负责人并未透露，不过表示会“优先支持”。

　　目前发行优先股试点的银行当中，农行正是服务农村金融的银行，据了解农行可能是首批试点规模最大的银行。

　　除了农行，上述银行人士表示，优先股发行要求和门槛都比较高，一些未上市的农商行发行优先股存在一定的难度。不过《意见》提出支持的政策，也是为农商行核心资本补充打开一条通道。

　　农发行改革四大要点

　　作为“三农”金融服务的主力军，农村金融机构改革一直都在进行。《意见》也提出了分类推进金融机构改革。

　　农业发展银行作为唯一的农村金融政策性银行，《意见》也提出研究制定农发行改革实施总体方案。上述银监会负责人表示，农发行改革需要注意四个要点。一是明确政策性业务范围和监管标准。定位明确为政策性金融业务，监管和相关考核会有一套有别于商业银行的机制。二是补充资本金，只有补充资本金才能够更加大支持农村金融力度。三是建立规范的治理结构。四是将来业务定位。

　　“重点加大对农业开发和农村基础设施的中长期的信贷支持。”该负责人称，贷款投向领域是不是关系到国计民生、关系到粮食安全等，这是农发行的定位。

　　农村金融机构的改革中，引导民间资本进入也是重要的一个方面，其中村镇银行民资持股比例的问题一直以来都备受关注。

　　上述银监会相关负责人也表示，下一步对于整个民间资本持股比例的问题，首先是一个市场化的原则，主发起行和其他的股东是自愿协商。在有利于促进完善村镇银行公司治理、有利于推进当地的业务发展、有利于防控金融风险的“三个有利于”基础上，双方是自主协商的。