银行不良贷款或继续爬坡

　　今年2月份以来，去年一直“稳如泰山”的LPR已经出现三次上涨，显示商业银行贷款风险与定价“双升”。

　　随着上市银行2013年年报发布进入尾声，上市银行的资产质量成绩单印证了市场的担忧，而今年一季度不良贷款上升的剧情很可能还在继续。

　　有媒体称，2013年整个银行业新增不良贷款约1000亿元，但2014年前两个月，新增不良贷款就已经达到600多亿元。

　　申银万国2月下旬进行的调研显示，在北京、上海、江浙、福建和中西部地区总分支机构中，大部分银行不良贷款上升，资产质量恶化，不良贷款主要来自中小企业，个别银行不良贷款有向大企业蔓延的趋势；从行业分布上，还是主要来自于钢贸或者钢贸产业链公司，以及纺织、制造业等；北京以及中西部地区资产质量平稳，前期上海地区钢贸不良贷款已经基本释放，但周边包括苏州、宁波等地不良贷款压力仍然较大，并且福建和广东地区不良贷款上升较快。

　　此外，银行资产质量承压，今年可能将继续加大清收和处置力度，部分银行在房地产贷款以及中小企业贷款战略上更加谨慎。

　　交行发布报告称，银行业不良贷款惯性增长的趋势可能延续到下半年，但大量潜在风险同时爆发造成资产质量迅速恶化的可能性很小。

　　不良贷款或继续爬坡

　　有消息称，今年3月份，银监会下发了《关于做好2014年不良贷款防控工作的指导意见》，要求银行加强不良贷款余额和比率“双控”管理，增提拨备，充实资本，加大不良贷款处置力度，并提出要及时开展压力测试。

　　交行报告分析认为，2013年年末我国银行业金融机构不良贷款余额持续了九个季度的增长态势，达到5921亿元，较去年年初上升992亿元；同比增速为20.13%，较去年三季度末提高2.42个百分点。商业银行不良贷款率升至1%，较去年三季度末增长3个基点，较2012年年底增长5个基点，去年四季度不良贷款率上升较快，显示出商业银行资产质量面临较大压力。

　　已公布年报的上市银行中，除了农行和平安银行不良贷款率较2013年三季度下降，中行持平以外，其余各行环比均有不同程度的上升。

　　与2012年年末相比，农行不良贷款占比下降0.1个百分点，建行持平，其他上市银行均有所上涨，且上涨幅度较大。

　　其中，增幅最大的兴业银行去年年底的不良贷款余额103.31亿元，较2013年年初增加50.45亿元；不良贷款率0.76%，较期初上升0.33个百分点。关注类贷款余额86.89亿元，较期初增加18.81亿元；关注类贷款占比0.64%，较期初上升0.09个百分点。但是在已公布年报的上市银行中，兴业银行的不良贷款仍然处于较低水平。

　　兴业银行称，受经济增长放缓、产业结构调整、民间借贷等因素影响，个别地区、个别行业信用风险有所加大，出现偿债能力下降、资金紧张、资金链断裂等情况的企业有所增加；同时，风险的化解、不良资产的清收和处置尚需时日。多种因素导致公司不良贷款和关注类贷款有所增加。

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇指出，整个宏观经济下行压力仍很大，不良贷款2014年仍存在小幅上行压力。

　　但即便如此，总体可控仍是业内对于银行资产质量的普遍共识。

　　有分析称，银行业是周期性行业，不良贷款攀升的背后是中国经济增长放缓、经济下行带来的企业效益下滑，进而导致的银行信贷质量下降。

　　中行行长陈四清在业绩发布会上说：“中国银行2013年资产质量总体来讲是良好的，不良贷款较2012年上升了78亿元，不良贷款占比提高了0.01个百分点，这在整个银行资产的总量当中，虽然是微不足道，但是我们见微知著。

　　招商证券发布报告称，2014年经济结构调整和改革深化，银行资产质量将承受一定压力，预计不良贷款和不良率将小幅上升，但在拨备充足、盈利稳定且通过以时间换空间逐渐解决地方债务问题的背景下，不必对资产质量过度悲观。

　　陈四清指出，2014年中国银行的资产质量仍然可控，风险能够把控。

　　兴业银行风险管理部总经理邹积敏表示，2014年该行将根据宏观经济形势和自身实际情况，统筹安排不良资产核销计划。根据财政部新的核销制度要求，不良资产转让损失部分需计入核销。因此，2014年不良资产核销计划与2013年不良资产核销和转让的总和大体相当。

　　波及行业发酵

　　2013年不良贷款生成的重灾区长三角地区让多家银行折腰，涉及的钢贸及钢贸产业链公司、制造业、批发及零售业的不良贷款也明显暴露。

　　年报显示，2013年招行的不良贷款增量中，制造业、批发和零售业的不良率分别达1.78%、1.44%，较年初分别提高0.79%、0.37%；73%集中在长江三角洲、珠江三角洲及海西地区，长三角地区不良率达1.81%，较年初提高0.76个百分点。

　　截至去年年末，中信银行长三角区域不良贷款在全行中占比达52.93%，不良率为2.22%；民生银行华东地区不良贷款53.33亿元，占比达39.79%；光大银行长三角地区不良贷款余额占比为34.25%。

　　大行也呈现了类似的情况，年报显示，建行在长三角的五家一级分行不良贷款占全行的48%。中国银行行长陈四清称，该行注意到，最近有一小部分中小企业，包括钢贸行业出现的一些不良贷款的新特点，中行将积极采取措施来化解。

　　交行报告称，部分行业的风险将会继续显现。光伏、机械设备制造、造船和航运等行业由于受到外部需求影响较大，已经有企业出现大幅亏损和经营困难的现象。此外，贷款风险开始出现向上下游的传统强势企业扩散的趋势。随着某些行业（如航运业）经营环境的进一步变化，处于产业链上游的大型企业开始受到波及。

　　贷款定价将提高

　　”往年一季度是信贷投放的高峰，实体经济流动性逐渐转向宽松，而今年年初经济和监管环境使非标和企业债信用扩张渠道同比明显收缩，实体流动性趋紧，贷款额度比往年年初紧张“，申银万国调研报告称，”年初银行贷款风险偏好呈下降趋势，大部分银行已经或准备上调贷款定价；大企业贷款定价上升幅度明显，基本已经取消下浮的优惠利率，中小和小微贷款定价小幅上升。“

　　报告指出，由于不良贷款上升压力较大，公司贷款方面，部分银行在新增信贷额度的分配上逐渐由倾斜中小企业转为大企业贷款；个贷方面，股份制银行在小微贷款方面策略分化，风控能力较强的银行提高小微贷款占比。

　　2014年2月13日，最优企业的一年期贷款基础利率（LPR）升1个基点至5.74%；2月14日，LPR升至5.76%；3月的最后一个交易日，LPR再次提升1个基点至5.77%。