银行资产质量面临较大反弹压力

　　日前，重庆银行公布了2013年年报，该行资产总额同比快速增长32.4%，达人民币2067.87亿元。2013年期内录得净利润23.29亿元，比2012年度增长21.0%，每股盈利1.1元，每股派息0.224元。

　　在国内银行业普遍受到利率市场化改革的影响以及互联网金融的冲击之下，重庆银行本次年报披露受到极大关注。年报公布当天，其股票价格涨幅3.74%，成交124.7万股，反映了市场对重庆银行的高度认可。管理层在新闻发布会中表示，公司会增强经营管理的前瞻性，全面强化风险管理体系建设，为股东和投资者创造更多的财富。

　　息差或跌 多元增收

　　重庆银行年报显示，该行在去年净利息收入51.79亿元，同比增加10.29亿元，增幅24.8%，占营业收入总额88.15%，增长势头保持良好。

　　2013年受市场贷款利率竞争和信贷结构优化的影响，该行生息资产平均收益率较上年小幅下降2个基点至5.68%。而市场竞争和存款利率上浮因素变动，使得客户存款平均成本较上年小幅上升，整体计息负债平均成本较上年上升2个基点至3.06%。受此影响，净利差较上年降低5个基点至2.61%，净利息收益率较上年降低4个基点至2.81%。息差小幅走低。

　　为拓宽利润增长管道，重行在手续费及佣金收入方面取得明显效果。

　　业绩公告显示，公司2013年实现手续费及佣金净收入人民币6.45亿元，同比增加人民币2.77亿元，大幅增长75.1%，占营业收入比例较去年上升3.1个百分点至11.0%。其中，财务顾问费和咨询服务手续费收入人民币2.38亿元，同比增加人民币0.84亿元，增幅54.4%。代理理财业务手续费收入人民币1.80亿元，同比增加人民币0.73亿元，增幅67.8%。随着重庆银行发卡质量提高，结算交易额及自助跨行交易额稳定增长，银行卡年费及手续费收入人民币0.72亿元，同比增长人民币0.27亿元，增幅58.4%。手续费及佣金等服务性中间业务的良好发展增强重庆银行的盈利能力。

　　另外，该行资本充足率由前年的11.11%上升至13.26%;核心资本充足率为10.82%，上升2.64个百分点，不仅满足中国银行业对资本充足率监管的最新要求，市场亦普遍看好重行资产规模和业务转型发展方面的充足资金储备。在近期内银表现持续低迷的市场大环境下，重庆银行的靓丽业绩表现对投资界来说无疑是一剂强心针。

　　重视客户 利润连增

　　近日，重庆银行管理层在业绩推介会上表示，重行重视业务核心群体关系维护，截至目前该行客户存款人民币1488.01亿元，较上年末增加人民币347.58亿元，增幅30.5%。其中企业定期和活期存款占69.6%，秉承了既往优质存款客户，稳定资金来源。核心存款客户和借款客户的稳定，保证了银行利润持续性。

　　尽管如此，但实际上，重庆银行在客户选择和担保政策方面十分谨慎。据该行的内部人士透露，2012年，重行对存量客户开展内部测试，测试结果表明80%以上的客户均为内部客户A-级别或以上。审慎的担保政策为重庆银行抵御风险的牢固防线。从披露的数据可以看到，2013年底，重庆银行信用贷款占比仅为5.3%，比2012年底降低1.8个百分点，抵押贷款和质押贷款占比58.8%，比2012年底提高1.1个百分点。此外，重庆银行实施了风险限额管理，除其他风险限额之外，对高风险行业设定了授信限额、提高准入门槛，控制银行资产在这些行业的风险暴露。

　　值得注意的是，根据该行的年报显示，2013年末，其不良余额354,602千元，不良率仅为0.39%。同时，全部贷款逾期率0.49%，90天以上贷款逾期率0.32%。同期全国平均不良率为1.0%，其中：大型商业银行为1.0%，股份制商业银行为0.86%、城市商业银行为0.88%、农村商业银行1.67%、外资银行为0.51%。从横向比较来看，重庆银行的不良率不仅低于同业，而且比外资银行的平均不良率还低12个百分点。

　　着力小微 稳资产质量

　　中国GDP从2007年的13%下滑到2013年的7.7%，今年一季度，该目标将进一步降低至7.5%左右，在宏观经济增速放缓的大背景下，所有银行共同面对经济结构调整阵痛期、经济增速换挡期以及前期刺激政策消化期这样一个“三期叠加”的特殊阶段，银行资产质量面临较大的反弹压力。

　　而2009年开始，大量房企转向三、四线城市，基本形成了过剩供应的局面，房地产行业已经以区域为主导因素出现了市场分化，过度开发使三、四线城市“鬼城”频现，由于缺乏相应产业支撑，风险正在聚集；房地产与地方融资平台风险有很高的关联性，平台资金运转关键支撑点就是卖地，依靠土地杠杆负债，如果市场对土地需求快速减少、土地价格下跌，失去了土地支撑，项目做不下去，就会出现地方政府融资平台债务风险。

　　2012年以来，以上海、无锡为代表的长三角地区陆续爆发钢贸企业倒闭，以及虚假抵质押情况，钢贸信贷危机在区域上有向其他地区蔓延之势，华东地区银行业因钢贸信贷风险造成不良率大幅度上升；除钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶产能利用率明显低于国际通常水平之外，煤炭、机械设备制造、航运等传统行业甚至多晶硅、光伏、风电设备等代表未来产业发展方向的新兴产业也出现了过剩产能，相关企业经营已经面临较大的困难和风险；在某些地区互保、联保盛行，极易因资金链断裂引发系统性风险。这些因素都构成银行资产质量的压力。

　　尽管如此，但从2009年以来，全国银行业不良率呈现东高西低的态势，尤其是重庆银行业不良贷款率为全国最低。重庆经济在投资拉动下快速增长，在基础设施、基础环境得到完善的基础上，民营经济增长较好，有效承接产业转移。而集中度降低对资产质量的平稳性有较大影响，近年来，重庆银行大力推动结构转型，截至2013年末，小微贷款余额占比已经达到33.2%。较高的小微占比有利于重庆银行稳定资产质量。

　　有业内人士表示，“从2012年到2013年，经济增速有所放缓，银行业不良率温和上升，在这样的背景下，作为一家已走出重庆市域，辐射西部三省的银行来说，重庆银行能保持远高于同业平均的资产质量难能可贵。”