6月底出现理财产品收益飙升可能性不大

　　时至年中，银行纷纷备战存贷比“大考”，揽储花样层出不穷。据了解，今年市场资金相比去年钱荒时期宽松得多，但是商业银行揽储热情并未降低。热卖理财产品、定存打折、送礼送现金等活动此起彼伏，大多数银行都期望能在最后节点前进行揽存的“冲刺”。

　　变相揽储花样多

　　一场硝烟弥漫的存款争夺战忙坏了资金掮客王先生。

　　年中存贷比考核临近，存款的价格亦水涨船高。据了解，银行从资金掮客手中买存款，6月以前是日息千分之三。进入6月之后，存款价格短短两周时间就上涨了50%，并有持续上涨趋势。

　　“两三千万以下的单子太小不好做，目前暂定的日息是千分之4.5左右，现在要是不订下来，临近节点之前还会涨。”一位资金掮客如是称。

　　他还表示，根据往年经验，在考核的最后两天，存款价格最高可以达到日息千分之六。

　　对于银行而言，购买存款仅仅是应付中考的“最后一步”。相比之下，银行更愿意通过各种业务方式来揽储，往年存款送礼送现金已经不鲜见。除此之外，今年出现了很多新的揽储方式。

　　“定存打折”是国内一家城商行新推出的优惠活动，吸引了不少客户眼球。该行的一位客户经理表示，在这个时间点做定期存款业务，实际存入98万元等同平时100万元存款，存单上以100万元记账，给予2%的优惠。

　　另外，不少银行在业务上也有少许调整，其中承兑汇票被多家银行重视。

　　某城商行人士表示，企业想从银行获得贷款有三种方式：给银行拉来相应数额的存款；或者贷款人自己存相应额度的存款，然后银行给他开全额承兑汇票，企业贷款银行放贷后给企业开承兑汇票这种方式近期在银行间操作较多；银行的客户经理帮企业在外买存款，企业支付买存款的成本。

　　比如，企业在银行贷款2000万元，企业不能直接使用贷款现金，需要将贷款存在银行中作为保证金，然后银行开承兑汇票，企业拿着汇票贴现。“承兑汇票是重点工作，支持企业经营发展，保证支行存款相对稳定，还增加了中间业务收入。”农发行某支行方面表示。

　　此外，在一些地方的银行中，银行与银行之间还出现了“额度寻租”类的方式，“地区的城商行和农商行在考核临近时，存款缺口非常大，有时当地的大型银行存款额度达标了，就会把存款额度出租给那些存款额度不够的银行。操作起来非常简单，存款多的银行找到自己的大客户，让客户把钱取出来存到存款不达标的银行中，不达标银行支付存款‘租金’，日息与市场价格相同。”某城商行人士表示。

　　该人士称，“进入6月，我们全员拉存款，支行一共二十几个人，大家都背了任务，根据工作岗位和内容任务不同，都背了100万元的任务，柜员和客户经理们是揽储任务的主要承担者，临柜人员有日均300万元的新增存款任务，客户经理的任务是800万元。”

　　不仅中小行有压力，国有大行同样如此，某国有大行私人银行部的客户经理称，“今年考核前会买几千万元的存款，行里的每个客户经理差不多都有买存款的需求。”

　　在城商行之间，他们在考核之前，会找一些过桥资金。具体来说银行会找到手头有流动资金的机构，担保公司、典当行、P2P、小贷公司等，通过他们出资把银行的一些即将到期的贷款还上，减少贷款存量，增加存款，然后这些机构再放贷给企业。

　　“比方说一个企业在银行有一笔2000万元贷款，期限一年，利息6%，还有一个月到期，银行找一家P2P公司，P2P公司出资2000万元给银行把贷款还上，此时相当于P2P公司贷款给企业，利息可能到9%，在这个过程中，企业支付P2P公司9%的利息，或者一个大家协商的具体价格，企业一般是短期周转一段时间后。银行考核节点过去，企业在从银行贷款，然后偿还P2P公司。”某长期从事资金掮客人士称。

　　“周转的利息差，三方可以协商，一般企业出这笔钱，银行再次贷款给企业的时候，贷款利息上浮小一点。”上述城商行人士称。

　　理财“重头戏”

　　理财产品一直是银行揽储利器。从以往经验看，银行揽储战开始，总会伴随理财产品收益率走高。

　　今年也不例外，统计银行理财产品数据可以看到，股份制商业银行和城商行的理财产品表现突出，根据银率网6月11日银行理财产品发行数据可以看到，平安银行的一款90天的保本型理财产品“财富结构类（100%保本挂钩股票）资产管理类2014年128期人民币理财产品预期收益9%，北京银行、中信银行、杭州银行也有多款理财产品预期收益破6。相比来说，国有大行的理财产品发行数量和预期收益只有小幅增高，工行的一款一年期产品预期收益5.5%为国有大行收益最高产品。

　　从产品设计上看，银行发行理财产品多数跨过6月30日考核节点，期限在40天，60天左右的理财产品数量较多，根据普益财富的数据我们可以看到，5月31日至6月6日发行的理财产品中，期限在1至3个月的产品占比49.83%。

　　对于未来银行理财产品的走势，普益财富研究院方瑞称，”本月月末会有一定程度的提高，但是持续到月底，跨月后就会回落到正常态势。由于今年整个市场的资金面呈逐步宽松趋势，所有下半年银行理财收益率会表现为稳中有降的态势。“

　　事实上，一家商业银行的理财经理也称，”从目前的理财产品发行情况看，6月底出现理财产品收益突然飙升的可能性不大。“

　　对于今年市场整体资金流动性问题，方瑞认为，”应该不会发生去年那样的钱荒。目前从Shibor走势来看，银行间市场资金面较为宽松，同时央行各项政策也都在保持市场流动性，另外银行在经历去年钱荒事件后，今年会提前做好预防措施，比如去非标化、提前发行跨半年末理财产品以锁定资金等。“

　　华宝证券分析师高慧玲也称，”从数据上可以看到银行间市场资金较为充裕，Shibor隔夜利率从5月下旬开始至今都较为平稳，并无明显变动，往年经验，一般在6月上中旬可以看到波动状态。“查询公开资料发现，Shibor近期走势一直维持在2.3%至2.55%。

　　而多位业内专家也公开表示，5月份，央行连续两周开展正回购，受此影响，银行间资金流动性平稳。银监会相关负责人最近也表示，今年不会出现去年六月份的钱荒，”去年6月份的钱荒事件是因为银行的同业业务大幅上升，资本市场出现了严重的期限错配，很多短期资金去投资长期资产，到了短期资金需要钱的时候，没有资产变现，以至于出现了短期的‘钱荒’和流动性缺口。“