民间融资创新管理试点被寄予厚望

　　金融办获悉，日前，杭州市首个民间融资创新管理试点在杭州市拱墅区正式启动，该区也是浙江全省首批11个民间融资管理创新试点区之一。

　　2013年年底，浙江省金融办公布首批11个省级试点名单，包括拱墅区、西湖区、桐庐县、宁海县、吴兴区、海宁市、绍兴县、永康市、江山市、路桥区、温岭市等。

　　余额1%计提风险拨备金

　　民间融资创新管理试点被寄予厚望。

　　拱墅区试点包含两个主体机构：杭州拱墅区民间融资服务中心（下称“融资中心”）和杭州天马力合民间资本管理公司（下称“资本公司”）。其运作路径简短说，即把拱墅区内的本地居民和企业手中的闲钱“贷”给处于“融资难”困境的本地中小企业或个人。

　　融资中心作为资金供需的登记中心，自然人和企业法人在手中有富余资金时，可以到服务中心登记备案，等待撮合机会。资本公司则通过一定渠道募集民间的小额资金，并将资金用于拱墅区本地中小企业发展。

　　民间融资在浙江省一向很活跃，但在缓解中小企业融资难同时，发生融资主体资金链断裂等的风险也很高。

　　为防止风险，试点平台设计了“叫停机制”。拱墅区要求试点平台的民间资金匹配按每笔资金余额的1%计提风险拨备金，凡逾期还款额达到该中心注册资本一定比例，可直接启动叫停机制。

　　此外，在建立民间融资风险池基金的同时，试点平台还将聘请具备资产管理及相关配套专业服务资质的独立第三方机构，包括银行、保险、担保等机构作为风险管理委员会委员，定期对民间融资服务中心和民间资本管理公司进行风险评估。

　　截至目前，拱墅区共有金融机构143家。拱墅区在杭州市率先启动小额贷款保证保险试点，区中小企业担保有限公司共为约300家企业提供了1000多笔担保，融资担保额近20亿元；3家小额贷款公司累计为中小企业发放贷款4200多笔，累计金额近60亿元。

　　两家试点公司股比相同

　　拱墅区的试点两家公司均由拱墅区政府全程主导组建，也由拱墅区政府进行行政监管，日常监管以拱墅区金融办为主。

　　调查得知，前述融资中心于2014年4月设立，注册资本2000万元，由天马轴承集团主发起，中新力合负责主运营。

　　其中，大股东天马轴承集团是拱墅区内首家A股上市公司，持股42%，主运营股东浙江中新力合专营于浙江省内中小微企业金融服务，持股22%。其它股东均为浙江省内较有实力的民营企业，包括浙江建华集团、浙江康桥汽车工贸集团、杭州利尔达投资，各自持股均为12%。

　　而前述天马力合资本管理公司与融资中心联袂运营。事实上，两家公司的股东组成和持股比例也一模一样，并在同天设立，注册资本1.8亿。

　　天马力合以优先股、股债转换、股债结合、长短联动等方式，引导民间小额资金集聚，通过发起设立私募基金，投资于当地的中小微企业。根据拱墅区规定，其募集总额不能超过注册资本的8倍。

　　融资中心的外部客户包括机构或个人投资者、企业或个人融资者。中心的业务内容包含，民间投融资备案登记，发布、设计和推荐理财产品，信用调查，增信，投融撮合，贷后管理，保全等服务。

　　其在撮合民间借贷过程中采取风险分类法，按照经营能力、市场需求、道德信誉等，将有资金需求的中小微企业（三农或个体经营者）分为低风险（全额担保）、中风险（本金担保）、未风险分级（主要为高风险，中心不提供担保）三类。相应的，对于投资人或机构而言，本息全额担保的收益率最低，无担保的收益率最高。

　　以其首款产品天马力合鑫福基金为例，保本保收益的产品收益率在6.5%-8%之间浮动，时间不超过一年。而只保本金的产品收益率则在年化8%-11.5%，期限为1年到4年。