南京银行列入“负面展望”名单

　　6月下旬，著名机构标准普尔将南京银行列入“负面展望”的名单，理由是南京银行持续、快速的业务扩张使得其资本消耗过于迅速。

　　标普的研究报告认为，在接下来的两年时间里，除非南京银行大规模补充资本金，否则它的风险调整资本比率（Risk-AdjustedCapitalRatio，简称RAC比率）将会下跌至低于7%，从而使得该行面临信用的下调。

　　业务扩张导致资本充足率下降在城商行中颇为普遍。针对标普对南京银行提出的业务预警，南京银行相关人士书面回复称：“我行已经与标普公司取得联系，目前不便于对此单方面发表意见。”

　　资本充足率下降较快

　　尽管南京银行未来可能面临下调的风险，但标普相关分析师同时表示：“如果南京银行未来一段时间能够通过修订商业和资本规划来增强资本金水平，提升RAC比率，我们会将南京银行的展望调整为稳定。”RAC比率，是金融机构拥有的资本占经调整的风险加权资产的比重。RAC比率能够反映银行的杠杆比率（资产在股本中所占比率），并在更大程度上考虑到资产的风险。在计算风险加权资产时，RAC比率会考虑当地市场的经济、信贷、贸易、营运等风险因素作出调整，因此，标普以RAC比率作对金融机构评估信用与分析的参考指标。

　　标普以往也曾把部分商业银行列入“负面观察”名单。由于标普的信用以客观分析反映政府、公司及其他机构的偿债能力和偿债意愿，因此获得投资者的广泛关注。

　　“未来大型银行和全国性银行在应对中国经济下行方面具备一定优势。相反，多数规模较小银行的资本水平可能会下降，部分银行的融资和流动性状况甚至会大幅恶化。”标普发布的调查报告指出。

　　从南京银行发布的2014年一季报来看，报告期末，该行资本充足率为11.27%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为9.03%，符合监管要求。

　　2013年1月1日，《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称“新资本管理办法”）正式实施，其中明确要求：我国商业银行核心一级资本充足率不低于7.5%，一级资本充足率不低于8.5%，资本充足率不低于10.5%。然而，从近期披露的银行财报数据来看，大部分银行资本充足率都呈现下滑的趋势。

　　尽管从16家上市银行年报来看，南京银行的资本充足率处于中游，但从去年开始，该行资本充足率下降的趋势明显，尤其是新资本管理办法实施后的半年内，南京银行、宁波银行在上市银行当中资本充足率下降较为明显。

　　兴业证券针对南京银行2014年一季报的点评认为，该行存贷比继续大幅下降，资本充足率受生息资产快速扩张下降明显。“较低的存贷比与其债券投资、同业资产配置较高有关，特别是非标配置力度加大。一季度生息资产扩张较快，资本充足率环比下降1.63个百分点至10.27%；核心一级资本充足率环比下降1.07个百分点至9.03%。”

　　东北证券银行业分析师唐亚韫称：“南京银行的总体经营比较稳健，事实上，目前已经上市的3家城商行都是快速扩张，但南京银行对资本的消耗更快一些。这可能是由于南京银行对于占用资本的资产，比如贷款、同业资产的配置加大。由于新资本管理办法提升了银行同业资产的风险权重，因此这项业务消耗的资本增多。”

　　据了解，过去几年中，南京银行大约以每年新开设两家异地分行的速度扩张，而2014年仅上半年，南京银行就有两家异地分行，镇江分行和宿迁分行先后开业。

　　标普的研究报告指出，2014年前3个月，南京银行的季均资产增长率为16%；2013年，该行的总资产增长了26%，表内理财业务增长了110%，而代销理财产品的规模也达到了该行当年总资产的12%，这些代销的产品给南京银行的业务带来一定风险。

　　标普预计，接下来的两年内，南京银行的业务仍会以较快速度发展，虽然速度可能略有放缓。

　　城商行计划密集补血

　　据媒体称，在6月20日召开的南京银行股东大会上，该行董事长林复坦承，近几年南京银行发展非常快，资本消耗大，加上如《关于规范金融机构同业业务的通知》（127号文）等监管文件的落地，之前很多没有资本考量的业务现在也都开始计算，因此，如何进行增资扩股或是资本融资，相关方案目前还在公司管理层的讨论中。

　　林复还表示，目前银行发行优先股尚处于试点阶段，而且银监会明确试点在国有银行和部分股份制商业银行等大中型银行中开展，小型银行和城商行还不符合试点条件。

　　唐亚韫表示：“除了未来条件允许时可以考虑发行优先股之外，南京银行也可以采取其他途径作为股本融资，比如配股、定向增发等，但是银行通过各种途径融资都需要比较长的时间，而且具体的方案要得到监管层的批准。”

　　除了南京银行之外，另外两家上市城商行——北京银行和宁波银行近期也公布了资本补充计划。

　　北京银行管理层人士5月份公开表示，北京银行已经综合考虑了包括A股市场融资、优先股、二级资本债券等多种融资方式，但这些方式的效果有限，最终该行确定未来进行H股发行。

　　季报数据显示，3月末，宁波银行的同业负债占总负债比重已经超过三分之一。宁波银行相关负责人在今年年初的股东大会上表示，拟向宁波开发投资集团、华侨银行实施定增，共3.66亿股。

　　目前来看，城商行对资金的渴求，很大程度上源自其扩张、尤其是异地扩张的冲动。“上市融资、发债融资等都需要排队，无论哪种资本补充方式，从实施到落地都需要一个较为漫长的时间，对于城商行而言，比较现实的做法是抑制扩张冲动，通过利润留存的方式补充资本。”唐亚韫认为。