网上外卖输赢2016年上半年或见分晓

　　美团网CEO王兴曾算过一笔账，按中国13亿人口、一日三餐计算，每日有近40亿次就餐需求，只要有10%来自外卖、每单均价30元左右，日交易额就可达120亿元。

　　同样，承诺向O2O砸下重金的百度，以及整合阿里和蚂蚁金服双方资源的口碑，也都看到了这个庞大的市场，高举高打的百度外卖并不缺钱。口碑外卖负责人鲁军对《第一财经日报》记者说，相比于美团外卖在高校市场的优势，口碑外卖主要做白领和社区市场，手机淘宝、支付宝这两个App将在首页为口碑外卖提供流量入口，口碑此前的保守策略将在更名后重新发力。

　　一单外卖亏七八元

　　打车市场滴滴和快的在年初的合并印证了一个道理，靠烧钱支撑的补贴大战最终会导致两败俱伤，用户的免费午餐不可持续。眼下，外卖市场的疯狂补贴实际上是整个O2O行业烧钱的一个缩影。

　　美团一度在外卖上的投入高达每个月2亿元人民币，持续的烧钱是对资金的过度渴求。从美团的融资路径看，A轮1200万美元、B轮5000万美元、C轮3亿美元、D轮7亿美元，7月又传出美团正在计划新一轮超过10亿美元的融资。融资规模越来越大的同时，频率也越来越密集。

　　尽管这些钱并非都花在外卖上，但外卖更像一个持续吞金的无底洞。一位外卖行业内部人士对《第一财经日报》记者说，由于补贴大战，平台方每做一单外卖亏损七八元是常事。

　　获得融资——快速烧完扩大业务规模——亏损加剧——寻求更大规模融资——投资人失去耐心。最近半年，火热的O2O行业中已有一大批创业公司走完这一路径后宣告失败。业内普遍分析，像外卖这种高频O2O服务资本相对能撑得更久一点。

　　“2016年上半年行业格局就将见分晓，四家中不排除有人被收购。”黄渊普接受《第一财经日报》记者采访时判断，对于外卖这种高频消费领域，前期靠补贴培育市场是必经之路，当年阿里和京东为培养用户网购习惯也曾不惜砸下重金。但资本不会持续做不计回报的买卖，到2016年上半年行业格局有可能敲定，会有角色被吃掉。

　　事实上，就算没有补贴的成本，餐饮外卖这种高频低客单价的生意也赚不到什么钱，外卖平台目前都在尝试从单纯的盒饭向商超产品、鲜花等高客单价的领域渗透。这有点像从普通打车向专车转向的路径。而在商超产品这方面，背靠由支付宝开拓下来的线下超市和便利店资源，口碑外卖将坐享一些优势。

　　物流模式的轻重博弈

　　重模式，O2O行业很多垂直领域都在朝着这个方向发展，外卖也不例外。这四家中，美团外卖、饿了么、百度外卖均可以被归为自建物流体系的重模式。在一二线城市用公司自己的物流团队，在三四线城市招募物流代理商，成为各家普遍的做法，但眼下刚刚由淘点点更名的口碑外卖是特殊的一个。

　　据鲁军对记者介绍，口碑外卖秉承阿里的平台模式，不会自建物流体系，而是选择招募第三方物流机构做送餐服务，招募合作伙伴的工作目前正在全国主要城市开展，“但配送体系是我们做的”。

　　利用社会化物流资源送餐，这更类似于美国的外卖行业。据《第一财经日报》记者了解，美国外卖鼻祖Grubhub扮演的角色更像是一个订单信息与技术平台，配送由餐馆自己或找代理商完成；而像刚刚宣布进入餐饮外卖行业的团购网站Groupon，前期打算让有配送能力的餐馆自己送餐，后续会和第三方物流机构对接，从而降低美国高昂的人力成本。

　　美国市场的服务意识、诚信环境、规范化程度等已经为线下的送餐服务提供了一个良好的保障。目前中国外卖市场尚缺乏这个环境，自建物流更能保证配送管理和秩序，但想要迅速向更多城市扩张，社会化物流也是绕不开的一个选择。