电商将迎来二次成长期

　　郑恺认为，未来轻工行业国企改革将按照大集团旗下的资产整合，国有股东旗下唯一国企上市平台，以及面临激励机制完善和国资退出等三大类进行。

　　“2015年国企改革深化元年，配置轻工国企正当其时，尤其是业绩拐点型国企企业值得重点关注。”郑恺表示，除了政策暖风频吹，轻工行业国企改革标的选择需要充分重视盈利预期拐点已经逐渐形成的国企企业，这类公司因盈利预期较好、资产负担小，更容易获得国企体系内先行先试的重点支持，建议关注岳阳林纸、通产丽星、晨鸣纸业、珠江钢琴、青山纸业等公司。

　　对于国企改革主题的后市走势，安信证券认为，国企改革是近期的政策风向和关注焦点，近期必有大动作出现。尽管此前的股市大调整，国企改革相关政策的落地受到拖延。但近期，高层及相关部委等都在集中吹风国有企业在经济发展中的重要作用以及国企改革在全面深化改革中的关键地位，因此，相关股票或是近期甚至下半年都必须把握的投资方向。

　　展望

　　电商将迎来二次成长期

　　除了近期持续火热的国企改革主题外，有望“接棒”成为下一个风口的或将是商品零售板块。

　　受益于两大电商巨头强强联手，周二零售板块迎来强势表现，整体上涨4.6%。个股方面，西安民生、步步高、苏宁云商等16只个股涨停。值得一提的是，当日该板块主力资金净流入也位列第二，颇受资金青睐。

　　8月10日，阿里与苏宁同时宣布开启全面战略合作，阿里将以约283亿元战略投资苏宁，成为第二大股东；苏宁将以140亿元认购不超过2780万股的阿里新发行股份。

　　分析认为，2014年我国电子商务快速发展，全社会电子商务交易额达16.39万亿元，同比增长59.4%。而阿里与苏宁此次合作被看作是落实国家互联网+战略，线上与线下商业全面融合的一个标志性事件。因此，这也预示着，电商在经历近10年的摸索式增长之后将迎来二次成长期，我国移动互联网的迅速发展，为电子商务的发展提供了广阔空间。

　　招商策略团队认为，无论是京东参股永辉超市，还是阿里巴巴参股苏宁，这都说明线下渠道正在被重新重视，线上线下合作进一步加强；同时，随着并购预期升温，商业零售有望成为下一个风口。另外，也有机构建议投资者关注O2O转型探索，互联网重塑渠道价值，商贸零售类企业战略转型获得新机遇，个股如永辉超市、步步高、天虹商场等有望从中受益。

　　值得一提的是，在国务院出台促进旅游投资消费意见，以及鼓励连续休假后，旅游概念股也在周二午后迎来大涨，云南旅游、黄山旅游、中青旅等接连涨停。

　　“三季度是旅游行业全年最旺季，也是景气度全年最高的时节，供需都将达到全年峰值，当前应积极布局旅游消费板块。”银河证券表示。在此利好推动下，相关个股后市仍有望持续受益，如曲江文旅、西安旅游、西藏旅游、丽江旅游、中青旅、桂林旅游、张家界、峨眉山等。

　　招商策略团队也较为看好旅游板块。其指出，伴随着居民生活水平提高，从去年下半年以来，旅游人数和人均消费增速均明显回升；高铁网线的不断铺开，航空路线增多，也改善了旅游的便捷性，提升旅游需求；另外今年部分旅游景点也将迎来提价窗口。

　　在国信证券看来，整体而言，消费升级、交通改善、政策利好等将继续支撑着旅游行业的黄金十年，其中休闲游和出境游尤其领先。建议投资者后市关注休闲游相关的免税龙头中国国旅、演艺龙头宋城演艺、腾邦国际、核心城市圈周边休闲度假景区龙头中青旅、三特索道以及出境游旅行社龙头众信旅游、易食股份等。