2014-2018年中国焦化行业银行信贷风险评估及建议报告

　　中国是焦化产品生产、消费以及出口大国，焦化产品广泛用于化学工业、医药工业、耐火材料工业和国防工业，近年来焦化产业得到快速发展。山西省是中国第一产焦大省，约占全国的三分之一，焦炭资源出口供应量约占全国总量的80%，多年以来，山西焦炭在国际贸易市场上的比重均超过50%。
　　近年来，钢铁工业高速发展带动了中国炼焦业快速增长。2012年，我国焦化行业新投产焦炉煤气制甲醇装置11套、产能160万吨；截至2012年底，我国焦炉煤气制甲醇产能已达到1021万吨。2013年以来，我国焦化行业实现产销较高增长，出口恢复性较快增加，经济效益有所改善，淘汰落后和节能减排工作不断推进，总体保持基本平稳发展势头。2014年3月工信部发布了《焦化行业准入条件(2014年修订)》，进一步严控焦化行业的发展，并于2014年4月1日起实施。
　　自国家颁布实施《焦化行业准入条件》以来，各级地方政府行业主管部门、焦化行业协会和焦化企业积极努力，坚决执行“遏制焦化行业低水平重复建设和盲目扩张趋势，促进产业结构升级，规范行业发展，维护市场竞争秩序”方针，不断加大淘汰落后产能和技术改造工作力度，努力实现焦炉建设和改造的大型化、自动化及清洁环保化，促进了焦化产业结构的优化升级。
　　随着全球经济加快复苏，我国国民经济平稳较快发展，钢铁需求继续增加，焦化产品仍将有着较大的市场机遇，尤其钢铁产销的恢复增长，国内外煤炭市场需求旺盛，国内高炉的大型化加快，优质炼焦煤资源更显紧俏，价格高企。焦化企业必须大力开拓国内外炼焦煤资源，合资合作、联合参股、兼并重组等，充分利用国内外优质炼焦煤资源，理顺供求关系，把握市场机遇，以赢得市场先机。
　　银行及相关金融机构在对焦化行业进行信贷决策时，必须对行业存在的风险进行系统的评估。本研究报告运用大量专业的分析工具，并结合相关理论模型，综合运用定量和定性的分析方法，对焦化行业近年的运行状况及发展趋势做了深入地分析，对行业的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等关键指标进行了全面地剖析，并对焦化行业可能存在的政策风险、市场风险、技术风险等信贷风险进行了客观严谨的评估。本报告可为银行在评估焦化行业项目贷款时提供极其有价值的参考意见，对银行降低可能的信贷风险、提高贷款的安全性和稳健性具有重要意义。 

第一部分　焦化行业信贷环境分析
　　第一章　焦化行业基本特征分析
　　　　1.1　行业界定及主要产品
　　　　　　1.1.1　行业定义
　　　　　　1.1.2　行业主要产品
　　　　1.2　我国焦化行业特征
　　　　　　1.2.1　中国焦化行业概况
　　　　　　1.2.2　2012年我国焦化业发展回顾
　　　　　　1.2.3　2013年中国焦化行业运行状况
　　　　　　1.2.4　2014年一季度我国焦化业发展分析
　　第二章　焦化行业发展环境分析
　　　　2.1　中国经济总体发展概况
　　　　　　2.1.1　2012年中国主要经济指标统计
　　　　　　2.1.2　2013年中国主要经济指标状况
　　　　　　2.1.3　2014年一季度中国主要经济指标分析
　　　　2.2　中国宏观经济政策解读
　　　　　　2.2.1　财政政策
　　　　　　2.2.2　货币政策
　　第三章　焦化行业上下游产业情况分析
　　　　3.1　焦化上游产业总体情况
　　　　　　3.1.1　煤炭
　　　　　　3.1.2　石油
　　　　3.2　焦化行业主要产品市场总体情况
　　　　　　3.2.1　焦炭
　　　　　　3.2.2　煤焦油
　　　　　　3.2.3　粗苯
　　　　3.3　下游产业总体情况
　　　　　　3.3.1　钢铁行业
　　　　　　3.3.2　化工行业
　　　　　　3.3.3　医药行业
　　　　　　3.3.4　耐火材料行业
　　第四章　中投顾问对焦化行业预测分析
　　　　4.1　焦化行业发展趋势
　　　　　　4.1.1　未来焦化行业结构调整的方向和目标
　　　　　　4.1.2　中国焦炭市场形势预测
　　　　4.2　中投顾问对2014-2018年焦化行业关键指标定量预测
　　　　　　4.2.1　市场需求预测
　　　　　　4.2.2　供给能力预测
　　　　　　4.2.3　盈利能力预测
第二部分　焦化行业经济运营状况与财务风险分析
　　第五章　焦化行业总体经济状况
　　　　5.1　行业总体状况
　　　　　　5.1.1　2012年1-12月炼焦业总体数据分析
　　　　　　5.1.2　2013年1-12月炼焦业总体数据分析
　　　　　　5.1.3　2014年1-3月炼焦业总体数据分析
　　　　5.2　不同所有制企业构成状况
　　　　　　5.2.1　2013年1-12月行业不同所有制企业构成情况
　　　　　　5.2.2　2014年1-3月行业不同所有制企业构成情况
　　　　5.3　不同规模企业构成状况
　　　　　　5.3.1　2013年1-12月行业不同规模企业构成情况
　　　　　　5.3.2　2014年1-3月行业不同规模企业构成情况
　　第六章　焦化行业财务状况综合评价
　　　　6.1　我国焦化行业偿债能力分析
　　　　　　6.1.1　焦化行业总体偿债能力分析
　　　　　　6.1.2　行业内不同所有制企业偿债能力比较分析
　　　　　　6.1.3　行业内不同规模企业偿债能力比较分析
　　　　6.2　我国焦化行业盈利能力分析
　　　　　　6.2.1　焦化行业总体盈利能力分析
　　　　　　6.2.2　行业内不同所有制企业盈利能力比较分析
　　　　　　6.2.3　行业内不同规模企业盈利能力比较分析
　　　　6.3　我国焦化行业营运能力分析
　　　　　　6.3.1　焦化行业总体营运能力能力分析
　　　　　　6.3.2　行业内不同所有制企业营运能力比较分析
　　　　　　6.3.3　行业内不同规模企业营运能力比较分析
　　　　6.4　我国焦化行业成长能力分析
　　　　　　6.4.1　焦化行业总体成长能力分析
　　　　　　6.4.2　行业内不同所有制企业成长能力比较分析
　　　　　　6.4.3　行业内不同规模企业成长能力比较分析
　　　　6.5　关于焦化行业财务状况的结论
　　　　　　6.5.1　焦化行业总体财务状况
　　　　　　6.5.2　不同所有制企业财务状况
　　　　　　6.5.3　不同规模企业财务状况
　　第七章　焦化行业重点企业财务状况
　　　　7.1　山西焦化
　　　　　　7.1.1　公司概况
　　　　　　7.1.2　公司偿债能力分析
　　　　　　7.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　7.1.4　公司营运能力分析
　　　　　　7.1.5　公司成长能力分析
　　　　7.2　安泰集团
　　　　　　7.2.1　公司概况
　　　　　　7.2.2　公司偿债能力分析
　　　　　　7.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　7.2.4　公司营运能力分析
　　　　　　7.2.5　公司成长能力分析
　　　　7.3　煤气化
　　　　　　7.3.1　公司概况
　　　　　　7.3.2　公司偿债能力分析
　　　　　　7.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　7.3.4　公司营运能力分析
　　　　　　7.3.5　公司成长能力分析
　　　　7.4　四川圣达
　　　　　　7.4.1　公司概况
　　　　　　7.4.2　公司偿债能力分析
　　　　　　7.4.3　公司盈利能力分析
　　　　　　7.4.4　公司营运能力分析
　　　　　　7.4.5　公司成长能力分析
　　　　7.5　开滦股份
　　　　　　7.5.1　公司概况
　　　　　　7.5.2　公司偿债能力分析
　　　　　　7.5.3　公司盈利能力分析
　　　　　　7.5.4　公司营运能力分析
　　　　　　7.5.5　公司成长能力分析
第三部分　中投顾问对焦化行业信贷建议及风险提示
　　第八章　中投顾问对焦化行业银行信贷建议
　　　　8.1　焦化行业信用风险五因子评级模型
　　　　　　8.1.1　行业定位
　　　　　　8.1.2　宏观环境
　　　　　　8.1.3　财务状况
　　　　　　8.1.4　需求空间
　　　　　　8.1.5　供给约束
　　　　　　8.1.6　关于焦化行业信用风险评级的结论
　　　　8.2　中投顾问针对焦化行业总体及不同规模的信贷建议
　　　　　　8.2.1　焦化行业总体信贷建议
　　　　　　8.2.2　大型企业信贷建议
　　　　　　8.2.3　中小企业信贷建议
　　　　8.3　中投顾问针对焦化行业不同所有制企业的信贷建议
　　　　　　8.3.1　国有企业信贷建议
　　　　　　8.3.2　私营企业信贷建议
　　　　　　8.3.3　股份制企业信贷建议
　　　　8.4　中投顾问对焦化行业信贷风险提示
　　　　　　8.4.1　焦化行业面临的经济风险
　　　　　　8.4.2　焦化行业面临的政策风险
　　　　　　8.4.3　焦化行业面临的技术风险

图表　中投顾问对2014-2018年焦化行业产品销售收入预测
图表　中投顾问对2014-2018年焦化行业总产值预测
图表　中投顾问对2014-2018年焦化行业累计利润总额预测
图表　2012年1-12月炼焦业总体数据
图表　2013年1-12月炼焦业总体数据
图表　2014年1-3月炼焦业总体数据
图表　2013年1-12月炼焦业不同所有制企业构成情况
图表　2013年1-12月炼焦业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月炼焦业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月炼焦业不同所有制企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月炼焦业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月炼焦业不同所有制企业构成情况
图表　2014年1-3月炼焦业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月炼焦业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月炼焦业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2013年1-12月炼焦业不同规模企业构成情况
图表　2013年1-12月炼焦业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月炼焦业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月炼焦业不同规模企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月炼焦业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月炼焦业不同规模企业构成情况
图表　2014年1-3月炼焦业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月炼焦业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月炼焦业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2012-2014年3月焦化行业资产负债率对比
图表　2012-2014年3月焦化行业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2014年1-3月焦化行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月焦化行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2014年1-3月焦化行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月焦化行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2012-2014年3月焦化行业销售利润率对比
图表　2012-2014年3月焦化行业净资产收益率对比
图表　2012-2014年3月焦化行业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012-2013年12月焦化行业产销率对比
图表　2012-2014年3月焦化行业流动资产周转次数对比
图表　2012-2014年3月焦化行业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2012-2013年12月焦化行业工业总产值增长率对比
图表　2012-2014年3月焦化行业销售收入增长率对比
图表　2012-2014年3月焦化行业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月焦化行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月焦化行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　山西焦化季度主要规模指标
图表　山西焦化季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年山西焦化年度偿债能力关键指标
图表　山西焦化季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年山西焦化年度盈利能力关键指标
图表　山西焦化季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年山西焦化年度营运能力关键指标
图表　山西焦化季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年山西焦化年度成长能力关键指标
图表　安泰集团季度主要规模指标
图表　安泰集团季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年安泰集团年度偿债能力关键指标
图表　安泰集团季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年安泰集团年度盈利能力关键指标
图表　安泰集团季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年安泰集团年度营运能力关键指标
图表　安泰集团季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年安泰集团年度成长能力关键指标
图表　煤气化季度主要规模指标
图表　煤气化季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年煤气化年度偿债能力关键指标
图表　煤气化季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年煤气化年度盈利能力关键指标
图表　煤气化季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年煤气化年度营运能力关键指标
图表　煤气化季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年煤气化年度成长能力关键指标
图表　四川圣达季度主要规模指标
图表　四川圣达季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年四川圣达年度偿债能力关键指标
图表　四川圣达季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年四川圣达年度盈利能力关键指标
图表　四川圣达季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年四川圣达年度营运能力关键指标
图表　四川圣达季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年四川圣达年度成长能力关键指标
图表　开滦股份季度主要规模指标
图表　开滦股份季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年开滦股份年度偿债能力关键指标
图表　开滦股份季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年开滦股份年度盈利能力关键指标
图表　开滦股份季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年开滦股份年度营运能力关键指标
图表　开滦股份季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年开滦股份年度成长能力关键指标
图表　焦化行业信用状况综合评级