2014-2018年中国铅锌行业银行信贷风险评估及建议报告

　　中国是铅、锌精矿及精炼铅、精炼锌的生产大国。从1990年至2006年，中国铅、锌精矿和精炼铅锌的产量变化趋势大致相同，均呈现总体上升趋势。同时中国也是精炼铅和精炼锌的消费大国，从2005年起，中国精炼铅消费量超过美国，成为世界上第一大精炼铅消费国。
　　2011年国内铅锌矿石价格过高一直困扰冶炼企业，大型骨干企业对国外铅精矿和锌精矿的依赖程度越来越高，但国内的铅和锌产量仍保持一定的增长，国内铅产量为4732840.55吨，比2010年增长了12.56%，锌产量达5344256.44吨，比2010年增长了3.78%。
　　2012年1-12月，铅锌冶炼业销售收入总额达到2600.829亿元，同比增长14.57%，高于工业平均水平（增长11.04%）。2013年1-12月我国铅产量为4475112.4吨，同比增加5%；我国锌产量为5302198.46吨，比上年增长了11.14%。
　　当前中国等发展中国家企业正在参与发达国家铅锌企业的联合、兼并、重组，不但将实现铅锌冶炼生产向发展中国家转移，而且还将实现产业资源控制、资本控制向发展中国家转移。
　　预计未来几年内，由于我国汽车市场快速扩张和铅酸电池更新周期的缩短，我国铅消费将保持强劲增长。同时，随着国内镀锌板产能的扩张和基础设施建设的需求不断扩大，我国对锌精矿及锌产品的需求量也越来越大。预计至2030年之前，铅及锌的国内需求量年均递增5.6%及5.3%，这将给铅锌产业的发展提供巨大空间。
　　银行及相关金融机构在对铅锌行业进行信贷决策时，必须对行业存在的风险进行系统的评估。本研究报告运用大量专业的分析工具，并结合相关理论模型，综合运用定量和定性的分析方法，对铅锌行业近年的运行状况及发展趋势做了深入地分析，对行业的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等关键指标进行了全面地剖析，并对铅锌行业可能存在的政策风险、市场风险、技术风险等信贷风险进行了客观严谨的评估。本报告可为银行在评估铅锌行业项目贷款时提供极其有价值的参考意见，对银行降低可能的信贷风险、提高贷款的安全性和稳健性具有重要意义。 

第一部分　铅锌行业信贷环境分析
　　第一章　铅锌行业基本特征分析
　　　　1.1　行业界定及用途
　　　　　　1.1.1　铅的性质与用途
　　　　　　1.1.2　锌的性质与用途
　　　　1.2　我国铅锌行业特征
　　　　　　1.2.1　中国铅锌产能和产量的分布
　　　　　　1.2.2　中国五大铅锌生产基地盘点
　　　　　　1.2.3　中国铅锌市场现状分析
　　　　1.3　世界铅锌业发展特点与形势
　　　　　　1.3.1　国际锌工业总体分析
　　　　　　1.3.2　国际铅市场分析
　　　　　　1.3.3　马其顿铅锌行业发展概况
　　　　　　1.3.4　印度铅锌工业发展状况
　　第二章　铅锌行业发展环境分析
　　　　2.1　中国经济总体发展概况
　　　　　　2.1.1　2012年中国主要经济指标统计
　　　　　　2.1.2　2013年中国主要经济指标状况
　　　　　　2.1.3　2014年一季度中国主要经济指标分析
　　　　2.2　中国宏观经济政策解读
　　　　　　2.2.1　财政政策
　　　　　　2.2.2　货币政策
　　第三章　铅锌产业发展的政策环境
　　　　3.1　铅锌工业发展环境分析
　　　　　　3.1.1　中国铅锌工业发展的政府导向
　　　　　　3.1.2　准入门槛出台对铅锌业的影响
　　　　　　3.1.3　国家扶植铅锌业的其他政策措施
　　　　　　3.1.4　《有色金属产业振兴规划》出台的影响
　　　　3.2　铅锌行业的准入条件
　　　　　　3.2.1　企业布局和外部条件
　　　　　　3.2.2　工艺和装备
　　　　　　3.2.3　能源的消耗
　　　　　　3.2.4　资源的综合利用
　　　　　　3.2.5　环境保护方面
　　　　　　3.2.6　安全生产与职业危害
　　　　　　3.2.7　监督管理方面
　　第四章　中投顾问对铅锌行业预测分析
　　　　4.1　铅锌行业发展趋势
　　　　　　4.1.1　全球铅锌产业发展趋势分析
　　　　　　4.1.2　中国铅锌工业发展趋势分析
　　　　4.2　中投顾问对2014-2018年铅锌行业关键指标定量预测
　　　　　　4.2.1　市场需求预测
　　　　　　4.2.2　供给能力预测
　　　　　　4.2.4　盈利能力预测
第二部分　铅锌行业经济运营状况与财务风险分析
　　第五章　铅锌行业总体经济状况
　　　　5.1　2012-2014年3月中国铅锌矿采选经济数据分析
　　　　　　5.1.1　2012-2014年3月铅锌矿采选行业总体状况
　　　　　　5.1.2　2013-2014年3月铅锌矿采选行业不同所有制企业构成情况
　　　　　　5.1.3　2013-2014年3月铅锌矿采选行业不同规模企业构成情况
　　　　5.2　2012-2014年3月中国铅锌冶炼经济数据分析
　　　　　　5.2.1　2012-2014年3月铅锌冶炼行业总体状况
　　　　　　5.2.2　2013-2014年3月铅锌冶炼行业不同所有制企业构成情况
　　　　　　5.2.3　2013-2014年3月铅锌冶炼行业不同规模企业构成情况
　　第六章　铅锌行业产品产量统计
　　　　6.1　2012-2014年铅产量统计
　　　　　　6.1.1　2012年全国及重点省市铅产量统计
　　　　　　6.1.2　2013年全国及重点省市铅产量统计
　　　　　　6.1.3　2014年1-4月全国及重点省市铅产量统计
　　　　6.2　2012-2014年锌产量统计
　　　　　　6.2.1　2012年全国及重点省市锌产量统计
　　　　　　6.2.2　2013年全国及重点省市锌产量统计
　　　　　　6.2.3　2014年1-4月全国及重点省市锌产量统计
　　第七章　铅锌行业财务状况综合评价
　　　　7.1　我国铅锌行业偿债能力分析
　　　　　　7.1.1　铅锌行业总体偿债能力分析
　　　　　　7.1.2　行业内不同所有制企业偿债能力比较分析
　　　　　　7.1.3　行业内不同规模企业偿债能力比较分析
　　　　7.2　我国铅锌行业盈利能力分析
　　　　　　7.2.1　铅锌行业总体盈利能力分析
　　　　　　7.2.2　行业内不同所有制企业盈利能力比较分析
　　　　　　7.2.3　行业内不同规模企业盈利能力比较分析
　　　　7.3　我国铅锌行业营运能力分析
　　　　　　7.3.1　铅锌行业总体营运能力分析
　　　　　　7.3.2　行业内不同所有制企业营运能力比较分析
　　　　　　7.3.3　行业内不同规模企业营运能力比较分析
　　　　7.4　我国铅锌行业成长能力分析
　　　　　　7.4.1　铅锌行业总体成长能力分析
　　　　　　7.4.2　行业内不同所有制企业成长能力比较分析
　　　　　　7.4.3　行业内不同规模企业成长能力比较分析
　　　　7.5　关于铅锌行业财务状况的结论
　　　　　　7.5.1　铅锌行业总体财务状况
　　　　　　7.5.2　不同所有制企业财务状况
　　　　　　7.5.3　不同规模企业财务状况
　　第八章　铅锌行业重点企业财务状况
　　　　8.1　四川宏达股份有限公司
　　　　　　8.1.1　公司概况
　　　　　　8.1.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.1.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.1.5　公司成长能力分析
　　　　8.2　云南驰宏锌锗股份有限公司
　　　　　　8.2.1　公司概况
　　　　　　8.2.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.2.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.2.5　公司成长能力分析
　　　　8.3　中金岭南有色金属股份有限公
　　　　　　8.3.1　公司概况
　　　　　　8.3.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.3.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.3.5　公司成长能力分析
　　　　8.4　辽宁葫芦岛锌业股份有限公司
　　　　　　8.4.1　公司概况
　　　　　　8.4.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.4.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.4.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.4.5　公司成长能力分析
　　　　8.5　河南豫光金铅股份有限公司
　　　　　　8.5.1　公司概况
　　　　　　8.5.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.5.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.5.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.5.5　公司成长能力分析
第三部分　中投顾问对铅锌行业信贷建议及风险提示
　　第九章　中投顾问对铅锌行业银行信贷建议
　　　　9.1　铅锌行业信用风险五因子评级模型
　　　　　　9.1.1　行业定位
　　　　　　9.1.2　宏观环境
　　　　　　9.1.3　财务状况
　　　　　　9.1.4　需求空间
　　　　　　9.1.5　供给约束
　　　　　　9.1.6　关于铅锌行业信用风险评级的结论
　　　　9.2　中投顾问针对铅锌行业总体及不同规模的信贷建议
　　　　　　9.2.1　铅锌行业总体信贷建议
　　　　　　9.2.2　大型企业信贷建议
　　　　　　9.2.3　中小企业信贷建议
　　　　9.3　中投顾问针对铅锌行业不同所有制企业的信贷建议
　　　　　　9.3.1　国有企业信贷建议
　　　　　　9.3.2　私营企业信贷建议
　　　　　　9.3.3　股份制企业信贷建议
　　　　9.4　中投顾问对铅锌行业信贷风险提示
　　　　　　9.4.1　铅锌行业面临的经济风险
　　　　　　9.4.2　铅锌行业面临的政策风险
　　　　　　9.4.3　铅锌行业面临的技术风险

图表　中投顾问对2014-2018年铅锌行业产品销售收入预测
图表　中投顾问对2014-2018年铅锌行业工业总产值预测
图表　中投顾问对2014-2018年铅锌行业累计利润总额预测
图表　2012年1-12月铅锌矿采选行业总体数据
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业总体数据
图表　2014年1-3月铅锌矿采选行业总体数据
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同所有制企业构成情况
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同所有制企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月铅锌矿采选行业不同所有制企业构成情况
图表　2014年1-3月铅锌矿采选行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月铅锌矿采选行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月铅锌矿采选行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同规模企业构成情况
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同规模企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月铅锌矿采选行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月铅锌矿采选行业不同规模企业构成情况
图表　2014年1-3月铅锌矿采选行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月铅锌矿采选行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月铅锌矿采选行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2012年1-12月铅锌冶炼行业总体数据
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业总体数据
图表　2014年1-3月铅锌冶炼行业总体数据
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同所有制企业构成情况
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同所有制企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月铅锌冶炼行业不同所有制企业构成情况
图表　2014年1-3月铅锌冶炼行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月铅锌冶炼行业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月铅锌冶炼行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同规模企业构成情况
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同规模企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月铅锌冶炼行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月铅锌冶炼行业不同规模企业构成情况
图表　2014年1-3月铅锌冶炼行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月铅锌冶炼行业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月铅锌冶炼行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2012年铅产量全国合计
图表　2012年铅产量河南省合计
图表　2012年铅产量湖南省合计
图表　2012年铅产量云南省合计
图表　2012年铅产量安徽省合计
图表　2012年铅产量广西合计
图表　2012年铅产量广东省合计
图表　2012年铅产量甘肃省合计
图表　2013年铅产量全国合计
图表　2013年铅产量河南省合计
图表　2013年铅产量湖南省合计
图表　2013年铅产量云南省合计
图表　2013年铅产量安徽省合计
图表　2013年铅产量广西合计
图表　2013年铅产量广东省合计
图表　2013年铅产量甘肃省合计
图表　2014年1-4月铅产量全国合计
图表　2014年1-4月铅产量河南省合计
图表　2014年1-4月铅产量湖南省合计
图表　2014年1-4月铅产量云南省合计
图表　2014年1-4月铅产量安徽省合计
图表　2014年1-4月铅产量广西合计
图表　2014年1-4月铅产量广东省合计
图表　2014年1-4月铅产量甘肃省合计
图表　2012年锌产量全国合计
图表　2012年锌产量湖南省合计
图表　2012年锌产量云南省合计
图表　2012年锌产量辽宁省合计
图表　2012年锌产量甘肃省合计
图表　2012年锌产量四川省合计
图表　2012年锌产量陕西省合计
图表　2012年锌产量广东省合计
图表　2013年锌产量全国合计
图表　2013年锌产量湖南省合计
图表　2013年锌产量云南省合计
图表　2013年锌产量辽宁省合计
图表　2013年锌产量甘肃省合计
图表　2013年锌产量四川省合计
图表　2013年锌产量陕西省合计
图表　2013年锌产量广东省合计
图表　2014年1-4月锌产量全国合计
图表　2014年1-4月锌产量湖南省合计
图表　2014年1-4月锌产量云南省合计
图表　2014年1-4月锌产量辽宁省合计
图表　2014年1-4月锌产量甘肃省合计
图表　2014年1-4月锌产量四川省合计
图表　2014年1-4月锌产量陕西省合计
图表　2014年1-4月锌产量广东省合计
图表　2012-2014年3月铅锌行业资产负债率对比
图表　2012-2014年3月铅锌行业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2012-2014年3月铅锌行业销售利润率对比
图表　2012-2014年3月铅锌行业净资产收益率对比
图表　2012-2014年3月铅锌行业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012-2013年12月铅锌行业产销率对比
图表　2012-2014年3月铅锌行业流动资产周转次数对比
图表　2012-2014年3月铅锌行业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2012-2013年12月铅锌行业工业总产值增长率对比
图表　2012-2014年3月铅锌行业销售收入增长率对比
图表　2012-2014年3月铅锌行业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月铅锌行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月铅锌行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　四川宏达股份有限公司季度主要规模指标
图表　四川宏达股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年四川宏达股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　四川宏达股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年四川宏达股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　四川宏达股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年四川宏达股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　四川宏达股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年四川宏达股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　云南驰宏锌锗股份有限公司季度主要规模指标
图表　云南驰宏锌锗股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年云南驰宏锌锗股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　云南驰宏锌锗股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年云南驰宏锌锗股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　云南驰宏锌锗股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年云南驰宏锌锗股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　云南驰宏锌锗股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年云南驰宏锌锗股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　中金岭南有色金属股份有限公司季度主要规模指标
图表　中金岭南有色金属股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年中金岭南有色金属股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　中金岭南有色金属股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年中金岭南有色金属股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　中金岭南有色金属股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年中金岭南有色金属股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　中金岭南有色金属股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年中金岭南有色金属股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　辽宁葫芦岛锌业股份有限公司季度主要规模指标
图表　辽宁葫芦岛锌业股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年辽宁葫芦岛锌业股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　辽宁葫芦岛锌业股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年辽宁葫芦岛锌业股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　辽宁葫芦岛锌业股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年辽宁葫芦岛锌业股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　辽宁葫芦岛锌业股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年辽宁葫芦岛锌业股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　河南豫光金铅股份有限公司季度主要规模指标
图表　河南豫光金铅股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年河南豫光金铅股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　河南豫光金铅股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年河南豫光金铅股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　河南豫光金铅股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年河南豫光金铅股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　河南豫光金铅股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年河南豫光金铅股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　铅锌行业信用状况综合评级